借殼上市后，順豐控股配套的80億定增終于落定。8月22日，順豐控股公告了非公開發(fā)行股票結(jié)果，23家報(bào)價(jià)投資者中8家機(jī)構(gòu)獲得配股。公募基金中泰達(dá)宏利、鵬華、財(cái)通、大成4家公募基金公司以35.19元/股獲配，相當(dāng)于拿到順豐控股近期市價(jià)的6.9折。
定增價(jià)35.19元，較現(xiàn)股價(jià)打了6.9折
此次順豐控股非公開發(fā)行股票采用詢價(jià)方式定價(jià)，最終確定發(fā)行價(jià)格為35.19元/股，發(fā)行數(shù)量2.27億股，募集資金總額為80億元。
35.19元的定增價(jià)較其現(xiàn)在的股價(jià)打了6.9折。高折價(jià)定增為參與的各類產(chǎn)品帶來了可觀的賬面浮盈，順豐控股近期股價(jià)止跌回升，22日其開盤價(jià)為51.94元，較定增價(jià)高出47.6%。
順豐控股非公開發(fā)行股票采用詢價(jià)方式定價(jià)，發(fā)行數(shù)量2.27億股，募集資金總額為80億元。新增股份的性質(zhì)為有限售條件流通股。扣除與發(fā)行有關(guān)的費(fèi)用及其他發(fā)行費(fèi)后，募集配套資金總額為78.2億元。
據(jù)公告，此前的2016年12月12日，順豐拿到借殼上市批文的同時(shí)，募集配套資金的交易獲得了批準(zhǔn)。
再投資26.8億加強(qiáng)航空貨運(yùn)業(yè)務(wù)
順豐表示，此次募集的資金將全部用于深圳順豐泰森控股（集團(tuán)）有限公司航材購置及飛行支持項(xiàng)目、冷運(yùn)車輛與溫控設(shè)備采購項(xiàng)目、信息服務(wù)平臺(tái)建設(shè)及下一代物流信息化技術(shù)研發(fā)項(xiàng)目、中轉(zhuǎn)場(chǎng)建設(shè)項(xiàng)目。
具體而言，擬投入航材購置及飛行支持項(xiàng)目約26.86億元，其中用于航材購置約23.76億，用于飛行員招募約3.10億元。
天眼查顯示，深圳順豐泰森控股（集團(tuán)）有限公司是順豐控股股份有限公司全資控股公司。
“這是在為全球化發(fā)展做準(zhǔn)備”，在資深行業(yè)分析師唐欣看來，滿足跨境電商、海淘業(yè)務(wù)對(duì)航空貨運(yùn)需求順豐借殼上市，是順豐加大航空貨運(yùn)布局的主因。同時(shí)，也是為了滿足主要收入來源高端商務(wù)件對(duì)高時(shí)效性的要求。
順豐集團(tuán)官方微博8月17日宣布，順豐控股航空第40架自有全貨機(jī)安全落地深圳寶安國際機(jī)場(chǎng)。
據(jù)報(bào)道，三大國際快遞巨頭已獲中國國內(nèi)快遞牌照，雖然順豐目前貨運(yùn)飛機(jī)有40架，不過與國際巨頭相比還很少，全球最大快遞公司FedEx去年已達(dá)650架。
■ 焦點(diǎn)
減持新規(guī)下基金為何能6.9折獲配股
據(jù)公告顯示，順豐控股非公開發(fā)行股票采用詢價(jià)方式定價(jià)。
縱觀12家公募基金公司申報(bào)價(jià)格，平均折價(jià)率為6.2折。鵬華基金40.26元每股的報(bào)價(jià)最高，相當(dāng)于參考市價(jià)的7.9折，最低的光大保德信基金給順豐控股的報(bào)價(jià)為12.5元/股，相當(dāng)于參考市價(jià)的2.5折。北信瑞豐基金報(bào)價(jià)也在5折以下。
減持新政限制了定增項(xiàng)目減持比例和延長了周期，對(duì)參與定增項(xiàng)目的產(chǎn)品流動(dòng)性造成負(fù)面影響。此外，新政要求，定增持有股份需要滿足連續(xù)12個(gè)月在二級(jí)市場(chǎng)減持比例不超過持有股份的50%，每三個(gè)月二級(jí)市場(chǎng)減持股份不超過總股本的1%等規(guī)定。
業(yè)內(nèi)有聲音認(rèn)為，這一系列規(guī)定一方面將推動(dòng)市場(chǎng)進(jìn)一步注重價(jià)值投資，但也無疑增加了參與定增項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)。也正因如此，機(jī)構(gòu)在參與定增項(xiàng)目時(shí)，話語權(quán)相對(duì)更大了。
一位基金從業(yè)者告訴記者，定增項(xiàng)目的高折價(jià)為投資提供了較好的安全邊際。
聲稱“不上市”的順豐為何頻頻融資？
在順豐成立后前20年中，從來沒有接受過融資。其創(chuàng)始人王衛(wèi)曾稱，順豐不能為了錢而上市。
正是這樣一家看似另類的公司卻在2013年出人意料進(jìn)行了首次融資。元禾控股、招商局集團(tuán)、中信資本共同投資順豐約25%股份，金額為80億元。
據(jù)分析順豐借殼上市，順豐原來走的是輕資產(chǎn)路線。2013年起有了明顯變化，這家快遞公司開始向重資產(chǎn)轉(zhuǎn)型，這是引入資本的背景。這次所募資金絕大部分也同樣投向重資產(chǎn)。
物流行業(yè)資深分析人士龔福照稱，順豐提供優(yōu)質(zhì)物流服務(wù)給順豐帶來了足夠的議價(jià)空間，因此其保持了較高的利潤率。
但與此同時(shí)，不能忽視的是，國內(nèi)快件市場(chǎng)容量有限，而且面對(duì)三通一達(dá)的競(jìng)爭(zhēng)，順豐同樣有危機(jī)感。龔福照稱，順豐布局航空物流發(fā)力國際市場(chǎng)仍然存在諸多挑戰(zhàn)。在國際市場(chǎng)，順豐的布局剛剛開始，相較國際巨頭仍有很大差距。
新京報(bào)記者 楊礪
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