股權(quán)融資作為一種重要的融資渠道，可以滿足投融資雙方的需求，但是其蘊(yùn)含的風(fēng)險(xiǎn)也是巨大的，無論是對融資方而言股權(quán)投資的風(fēng)險(xiǎn)有哪些，還是對于投資方而言。那么具體來說股權(quán)融資對融資方有哪些風(fēng)險(xiǎn)，對投資方有哪些風(fēng)險(xiǎn)?
一、股權(quán)融資對融資方有哪些風(fēng)險(xiǎn)
法律風(fēng)險(xiǎn)在海外融資上市的過程中，國內(nèi)企業(yè)最大的風(fēng)險(xiǎn)既是國家對并購及外匯嚴(yán)格監(jiān)管的風(fēng)險(xiǎn)，如何成功架構(gòu)和重組股權(quán)投資的風(fēng)險(xiǎn)有哪些，將是中國企業(yè)走出國門的關(guān)鍵所在。
1、控制權(quán)稀釋風(fēng)險(xiǎn)這是企業(yè)進(jìn)行股權(quán)融資時(shí)面臨的最大風(fēng)險(xiǎn)。投資方獲得企業(yè)的一部分股份，必然導(dǎo)致企業(yè)原有股東的控制權(quán)被稀釋，甚至有可能喪失實(shí)際控制權(quán)。
2、機(jī)會(huì)風(fēng)險(xiǎn)由于企業(yè)選擇了股權(quán)融資，從而可能會(huì)失去其他融資方式可能帶來的機(jī)會(huì)。
3、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)創(chuàng)始股東在公司戰(zhàn)略、經(jīng)營管理方式等方面與投資方股東產(chǎn)生重大分歧，導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營決策困難。
4、市場風(fēng)險(xiǎn)由于缺乏對海外資本市場游戲規(guī)則和對國際法律規(guī)則的運(yùn)作的了解，國內(nèi)企業(yè)家將會(huì)在很多方面錯(cuò)失良機(jī)，或者決策不當(dāng)。
股權(quán)融資架構(gòu)圖
二、股權(quán)融資對投資方有哪些風(fēng)險(xiǎn)
1、法律風(fēng)險(xiǎn)由于外部法律環(huán)境發(fā)生變化或由于企業(yè)自身內(nèi)在的法律主體未按照法律規(guī)定或合同有效行使權(quán)力、履行義務(wù)，以及中國法律體制的不完善，導(dǎo)致投資權(quán)益無法得到充分保障。
2、道德風(fēng)險(xiǎn)在融資過程中，企業(yè)管理團(tuán)隊(duì)做出的有利于企業(yè)而不利于投資方的行為，導(dǎo)致投資方遭受損失的可能性。
3、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)未能建立完善的公司治理結(jié)構(gòu)，組建高效的管理團(tuán)隊(duì)，導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營管理缺乏效率甚至處于混亂無序的狀態(tài)，從而導(dǎo)致投資方可能遭受損失。
4、市場風(fēng)險(xiǎn)由于不可預(yù)知的因素導(dǎo)致企業(yè)產(chǎn)品的市場需求萎縮，增長潛力大幅下降，從而導(dǎo)致投資方投資產(chǎn)生損失的可能性。
5、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)由于企業(yè)財(cái)務(wù)賬目不清、結(jié)構(gòu)不清、內(nèi)控不力，導(dǎo)致投資方預(yù)期投資收益下降的可能性。
以上是關(guān)于“股權(quán)融資對融資方有哪些風(fēng)險(xiǎn)，對投資方有哪些風(fēng)險(xiǎn)”的介紹，相信我們對股權(quán)融資風(fēng)險(xiǎn)有了更深的認(rèn)識。對于企業(yè)而言，在其與私募股權(quán)基金進(jìn)行投融資談判前，對這些復(fù)雜的優(yōu)先權(quán)條款和文件有所了解，認(rèn)真理解私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)的訴求和真實(shí)意圖，并根據(jù)自身情況決定是否接受，是股權(quán)融資的核心。所以請一個(gè)專業(yè)律師團(tuán)隊(duì)的協(xié)助，將必不可少。
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