中新網(wǎng)11月8日電 據(jù)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站消息，近日，證監(jiān)會(huì)就《上市公司證券發(fā)行管理辦法》《創(chuàng)業(yè)板上市公司證券發(fā)行管理暫行辦法》等文件公開征求意見。其中，《上市公司證券發(fā)行管理辦法》明確，精簡(jiǎn)發(fā)行條件，拓寬創(chuàng)業(yè)板再融資服務(wù)覆蓋面，是優(yōu)化非公開制度安排，支持上市公司引入戰(zhàn)略投資者。
資料圖：中國(guó)證監(jiān)會(huì)。 中新社記者 李慧思 攝
證監(jiān)會(huì)就《科創(chuàng)板上市公司證券發(fā)行注冊(cè)管理辦法(試行)》公開征求意見
為貫徹落實(shí)黨中央、國(guó)務(wù)院關(guān)于設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制的重大決策部署，證監(jiān)會(huì)按照《關(guān)于在上海證券交易所設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制的實(shí)施意見》的具體要求，起草了《科創(chuàng)板上市公司證券發(fā)行注冊(cè)管理辦法(試行)》(征求意見稿)(以下簡(jiǎn)稱《科創(chuàng)板再融資辦法》)。現(xiàn)向社會(huì)公開征求意見。
本次征求意見的《科創(chuàng)板再融資辦法》主要內(nèi)容包括：一是設(shè)定基本發(fā)行條件上市公司條件，規(guī)范上市公司再融資行為，切實(shí)保護(hù)投資者合法權(quán)益和社會(huì)公眾利益。二是優(yōu)化調(diào)整非公開發(fā)行股票制度安排上市公司條件，支持上市公司引入戰(zhàn)略投資者。鑒于非公開發(fā)行對(duì)象主要針對(duì)具有較高風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和承受能力的合格投資者，非公開發(fā)行股票從保護(hù)上市公司利益、投資者合法權(quán)益和社會(huì)公共利益角度，設(shè)置相對(duì)公開發(fā)行較低的負(fù)面清單形式的基本發(fā)行條件。同時(shí)，支持上市公司引入戰(zhàn)略投資者，有效提升非公開發(fā)行股票的便捷性。三是設(shè)置便捷高效的注冊(cè)程序，提升融資效率。一方面，最大限度壓縮監(jiān)管部門的審核和注冊(cè)期限，上海證券交易所審核期限為2個(gè)月，證監(jiān)會(huì)注冊(cè)期限為15個(gè)工作日。另一方面，授權(quán)上海證券交易所根據(jù)科創(chuàng)板再融資運(yùn)行總體情況和市場(chǎng)實(shí)際需要，研究制定小額融資的業(yè)務(wù)規(guī)則。
證監(jiān)會(huì)就修改《上市公司證券發(fā)行管理辦法》《創(chuàng)業(yè)板上市公司證券發(fā)行管理暫行辦法》等再融資規(guī)則公開征求意見
為深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，增強(qiáng)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力，證監(jiān)會(huì)擬對(duì)《上市公司證券發(fā)行管理辦法》《創(chuàng)業(yè)板上市公司證券發(fā)行管理暫行辦法》《上市公司非公開發(fā)行股票實(shí)施細(xì)則》等再融資規(guī)則進(jìn)行修訂?，F(xiàn)向社會(huì)公開征求意見。
此次擬修訂內(nèi)容主要包括：
一是精簡(jiǎn)發(fā)行條件，拓寬創(chuàng)業(yè)板再融資服務(wù)覆蓋面。取消創(chuàng)業(yè)板公開發(fā)行證券最近一期末資產(chǎn)負(fù)債率高于45%的條件；取消創(chuàng)業(yè)板非公開發(fā)行股票連續(xù)2年盈利的條件；將創(chuàng)業(yè)板前次募集資金基本使用完畢，且使用進(jìn)度和效果與披露情況基本一致由發(fā)行條件調(diào)整為信息披露要求。
二是優(yōu)化非公開制度安排，支持上市公司引入戰(zhàn)略投資者。上市公司董事會(huì)決議提前確定全部發(fā)行對(duì)象且為戰(zhàn)略投資者等的，定價(jià)基準(zhǔn)日可以為關(guān)于本次非公開發(fā)行股票的董事會(huì)決議公告日、股東大會(huì)決議公告日或者發(fā)行期首日；調(diào)整非公開發(fā)行股票定價(jià)和鎖定機(jī)制，將發(fā)行價(jià)格不得低于定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日公司股票均價(jià)的9折改為8折；將鎖定期由現(xiàn)在的36個(gè)月和12個(gè)月分別縮短至18個(gè)月和6個(gè)月，且不適用減持規(guī)則的相關(guān)限制；將目前主板(中小板)、創(chuàng)業(yè)板非公開發(fā)行股票發(fā)行對(duì)象數(shù)量由分別不超過10名和5名，統(tǒng)一調(diào)整為不超過35名。
三是適當(dāng)延長(zhǎng)批文有效期，方便上市公司選擇發(fā)行窗口。將再融資批文有效期從6個(gè)月延長(zhǎng)至12個(gè)月。
規(guī)則適用方面，修改后的再融資規(guī)則發(fā)布施行時(shí)，再融資申請(qǐng)已經(jīng)取得核準(zhǔn)批復(fù)的，適用修改之前的相關(guān)規(guī)則；尚未取得核準(zhǔn)批復(fù)的，適用修改之后的新規(guī)則，上市公司履行相應(yīng)的決策程序并更新申請(qǐng)文件后繼續(xù)推進(jìn)，其中已通過發(fā)審會(huì)審核的，不需重新提交發(fā)審會(huì)審議。
證監(jiān)會(huì)就《關(guān)于修訂的決定》《非上市公眾公司信息披露管理辦法》公開征求意見
為進(jìn)一步深化新三板改革，完善市場(chǎng)基礎(chǔ)制度，優(yōu)化融資功能，落實(shí)差異化監(jiān)管安排，提高掛牌公司信息披露質(zhì)量，證監(jiān)會(huì)擬對(duì)《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法》(以下簡(jiǎn)稱《公眾公司辦法》)進(jìn)行修訂，同時(shí)起草了《非上市公眾公司信息披露管理辦法(征求意見稿)》(以下簡(jiǎn)稱《信息披露辦法》)。《公眾公司辦法》和《信息披露辦法》是本次新三板改革的基礎(chǔ)文件，證監(jiān)會(huì)、全國(guó)股轉(zhuǎn)公司將圍繞兩個(gè)部門規(guī)章，制定出臺(tái)一系列與之相配套的規(guī)范性文件和自律規(guī)則，形成較為完備的制度規(guī)則體系，保障各項(xiàng)改革措施扎實(shí)落地。
此次《公眾公司辦法》修訂內(nèi)容主要包括：一是引入向不特定合格投資者公開發(fā)行制度，允許掛牌公司向新三板不特定合格投資者公開發(fā)行，實(shí)行保薦、承銷制度。二是優(yōu)化定向發(fā)行制度，放開掛牌公司定向發(fā)行35人限制，推出自辦發(fā)行方式。三是優(yōu)化公開轉(zhuǎn)讓和發(fā)行的審核機(jī)制，公司公開轉(zhuǎn)讓和發(fā)行需要履行行政許可程序的由全國(guó)股轉(zhuǎn)公司先出具自律監(jiān)管意見，證監(jiān)會(huì)以此為基礎(chǔ)進(jìn)行核準(zhǔn)。四是創(chuàng)新監(jiān)管方式，確定差異化信息披露原則，明確公司治理違規(guī)的法律責(zé)任，壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)責(zé)任，督促公司規(guī)范運(yùn)作。
《信息披露辦法》主要內(nèi)容包括：一是從新三板市場(chǎng)和掛牌公司實(shí)際情況出發(fā)，明確掛牌公司信息披露基本要求，保障掛牌公司信息披露質(zhì)量。二是結(jié)合分層建立差異化信息披露體系，在披露形式、披露內(nèi)容和信息披露事務(wù)管理方面進(jìn)行差異化安排，與各發(fā)展階段中小企業(yè)實(shí)際情況和投資者信息需求相匹配。三是證監(jiān)會(huì)行政監(jiān)管與全國(guó)股轉(zhuǎn)公司自律監(jiān)管相銜接，強(qiáng)化分工協(xié)作，形成高效監(jiān)管機(jī)制。
證監(jiān)會(huì)表示，證監(jiān)會(huì)將根據(jù)公開征求意見的情況，對(duì)《公眾公司辦法》、《信息披露辦法》作進(jìn)一步修改并履行程序后發(fā)布實(shí)施。在此基礎(chǔ)上，證監(jiān)會(huì)將與全國(guó)股轉(zhuǎn)公司制定配套規(guī)范性文件和自律規(guī)則，確保新三板改革平穩(wěn)落地，促進(jìn)新三板市場(chǎng)更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和中小企業(yè)。
更多財(cái)稅咨詢、上市輔導(dǎo)、財(cái)務(wù)培訓(xùn)請(qǐng)關(guān)注理臣咨詢官網(wǎng) 素材來源：部分文字/圖片來自互聯(lián)網(wǎng)，無法核實(shí)真實(shí)出處。由理臣咨詢整理發(fā)布，如有侵權(quán)請(qǐng)聯(lián)系刪除處理。
400-835-0088
