企業(yè)股權(quán)收購(gòu)納稅籌劃李瑛，金姍姍* （哈爾濱工業(yè)大學(xué)管理學(xué)院,哈爾濱 150001） 摘要：企業(yè)并購(gòu)重組已成為一種趨勢(shì)，而股權(quán)收購(gòu)是企業(yè)重組的主要形式之一。股權(quán)收購(gòu)是 企業(yè)進(jìn)行擴(kuò)張經(jīng)營(yíng)、分散風(fēng)險(xiǎn)重要方式之一。在股權(quán)收購(gòu)過程中稅收成本是 企業(yè)不可忽略 的一個(gè)因素，所以做好股權(quán)收購(gòu)的有關(guān)納稅籌劃至關(guān)重要。本文通過對(duì)相關(guān) 法律法規(guī)的解 讀，為股權(quán)收購(gòu)雙方提供納稅籌劃思路。其中被收購(gòu)方可以通過采取先分配 再轉(zhuǎn)讓、先增 資再轉(zhuǎn)讓、適用特殊性稅務(wù)處理、以股權(quán)轉(zhuǎn)讓實(shí)現(xiàn)房地產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等方式來降低 稅負(fù)；收購(gòu)方10 可以通過選擇合適的支付方式以及選擇在行業(yè)、地點(diǎn)等方面有稅收優(yōu)惠的企 業(yè)作為目標(biāo)企 業(yè)來降低稅收成本；另外企業(yè)應(yīng)該明確 59 號(hào)文、109 號(hào)以及 116 號(hào)文中 差別和聯(lián)系，合理 應(yīng)用文件優(yōu)惠達(dá)到稅負(fù)最低的目的。 關(guān)鍵詞：稅務(wù)管理學(xué)；股權(quán)收購(gòu)；納稅籌劃 中圖分類號(hào)：F810.423 15 Tax planning equityacquisition Li Ying, Jin Shanshan (School Management,Harbin Institute Technology,Harbin 150001) Abstract: enterpriseshas become equityacquisition main20 forms corporaterestructuring. Equity acquisition importantways expandbusiness operations spreadrisk. tenderoffer process, taxcost ignored,so tax planning equityacquisition enterprises.Based relevantlaws articleprovides taxplanning ideas equityacquisition acquiredcan transfer after allocation transferafter increasing 25 capital ,take specialtax treatment sellestate sellingequity taxburden; acquirercan select appropriatepayment method enterpriseswhich have corporate tax cuts industry,location taxcost; enterprisesshould clear differencebetween text59,text 109 text116 filwsrationally reachminimum tax purposes. 30 Key words: Tax Managementequity;equityacquisition; tax planning 引言近幾年，國(guó)家接連出臺(tái)政策鼓勵(lì)企業(yè)之間進(jìn)行并購(gòu)重組，在 2014 年年底， 財(cái)稅【2014】 109 116號(hào)文件相應(yīng)號(hào)召，橫空出臺(tái)。
109 號(hào)文中對(duì)于股收購(gòu)和資產(chǎn) 收購(gòu)比例的調(diào)整以35 116號(hào)文中對(duì)于非貨幣性資產(chǎn)投資給予遞延納稅政策激勵(lì)，這些調(diào)整對(duì) 于企業(yè)的并購(gòu)重 組是極大的利好消息。文件的出臺(tái)預(yù)示著 2015 年的并購(gòu)重組市場(chǎng)將會(huì)有更 加活躍的表現(xiàn)。 股權(quán)收購(gòu)作為企業(yè)并購(gòu)重組的重要方式之一，在各種稅收優(yōu)惠政策的推動(dòng) 下，股權(quán)收 購(gòu)業(yè)務(wù)會(huì)越來越頻繁。股權(quán)收購(gòu)業(yè)務(wù)一般涉及金額龐大，稅收金額也不可小 覷。所以企業(yè)做 好相關(guān)的納稅籌劃工作，使得企業(yè)股權(quán)收購(gòu)做到收益最大化，為企業(yè)實(shí)現(xiàn)財(cái) 富最大化至關(guān)重40 要。靈活運(yùn)用各種優(yōu)惠政策是關(guān)鍵，同時(shí)也得考慮企業(yè)并購(gòu)重組的目的以及 所處行業(yè)等諸多 因素。 財(cái)稅【2009】59 號(hào)文是目前并購(gòu)重組企業(yè)所得稅處理的綱領(lǐng)性文件，為企 業(yè)并購(gòu)重組 業(yè)務(wù)的企業(yè)所得稅處理設(shè)定了基本的框架和準(zhǔn)則，同時(shí)也奠定了現(xiàn)行稅法下 并購(gòu)重組業(yè)務(wù)企 業(yè)所得稅制度的基本基調(diào)。本文通過對(duì)財(cái)稅【2009】59號(hào)文和財(cái)稅【2014】 109 號(hào)以及其45 他相關(guān)文件的解讀和分析，對(duì)股權(quán)收購(gòu)業(yè)務(wù)提供一些稅收籌劃建議，以供企 業(yè)借鑒。 股權(quán)收購(gòu)的稅務(wù)處理分析1.1 股權(quán)收購(gòu)的定義 根據(jù)財(cái)稅【2009】59 號(hào)文的規(guī)定，企業(yè)重組，是指企業(yè)在日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)以 外發(fā)生的法 律結(jié)構(gòu)或經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)重大改變的交易，包括企業(yè)法律形式改變、債務(wù)重組、股 權(quán)收購(gòu)、資產(chǎn)收50 購(gòu)、合并、分立等。
股權(quán)收購(gòu)是指一家企業(yè)(以下稱為收購(gòu)企業(yè))購(gòu)買另一家 企業(yè)(以下稱為 被收購(gòu)企業(yè))的股權(quán)，以實(shí)現(xiàn)對(duì)被收購(gòu)企業(yè)控制的交易。收購(gòu)企業(yè)支付對(duì)價(jià) 的形式包括股權(quán) 支付、非股權(quán)支付或兩者的組合。[1] 在實(shí)際交易中，站在不同的角度股權(quán)收購(gòu)稅務(wù)籌劃，一項(xiàng)業(yè)務(wù)可能被界定為不同的事項(xiàng)。一家 企業(yè)收購(gòu)另 一家企業(yè)如果以非貨幣性資產(chǎn)支付，則站在不同角度可能被界定為股權(quán)收 購(gòu)、資產(chǎn)收購(gòu)、以55 及以非貨幣性資產(chǎn)投資。所以在實(shí)際操作中，納稅人就得考慮所發(fā)生的業(yè)務(wù) 適用哪個(gè)條文對(duì) 企業(yè)更有利，納稅籌劃空間也相應(yīng)比較大。 1.2 股權(quán)收購(gòu)的一般性稅務(wù)處理 企業(yè)股權(quán)收購(gòu)、資產(chǎn)收購(gòu)重組交易，相關(guān)交易應(yīng)按以下規(guī)定處理：被收購(gòu)方 應(yīng)確認(rèn)股 權(quán)、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得或損失；收購(gòu)方取得股權(quán)或資產(chǎn)的計(jì)稅基礎(chǔ)應(yīng)以公允價(jià)值 為基礎(chǔ)確定；被60 收購(gòu)企業(yè)的相關(guān)所得稅事項(xiàng)原則上保持不變。這是財(cái)稅 59 號(hào)中對(duì)于股權(quán)收 購(gòu)一般性稅務(wù)處 理的規(guī)定。一般性稅務(wù)處理的核心是按公允價(jià)值計(jì)價(jià)。[2] 對(duì)于收購(gòu)方而言，企業(yè)以股權(quán)支付和非股權(quán)支付作為支付對(duì)價(jià)收購(gòu)股權(quán)，應(yīng) 分解為兩 項(xiàng)業(yè)務(wù)，即企業(yè)先轉(zhuǎn)讓股權(quán)和非股權(quán)的其他資產(chǎn)，然后再以轉(zhuǎn)讓所得收購(gòu)股 權(quán)。所以收購(gòu)企 業(yè)取得的股權(quán)應(yīng)以公允價(jià)值作為計(jì)稅基礎(chǔ)，而支付對(duì)價(jià)中無論是股權(quán)還是其 他資產(chǎn)均要確認(rèn)65 轉(zhuǎn)讓所得或損失。
對(duì)于被收購(gòu)方而言，企業(yè)轉(zhuǎn)讓股權(quán)同樣可以分為兩項(xiàng)交易，首先企業(yè)以公允 價(jià)值轉(zhuǎn)讓 股權(quán)，然后以轉(zhuǎn)讓所得購(gòu)買股權(quán)支付和非股權(quán)支付部分。所以被收購(gòu)方應(yīng)確 認(rèn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得， 同時(shí)取得的股權(quán)以及其他非股權(quán)資產(chǎn)均要以公允價(jià)值計(jì)量。 1.3 股權(quán)收購(gòu)的特殊性稅務(wù)處理 70 企業(yè)在滿足條件的情況下可以適用特殊性稅務(wù)處理規(guī)定。財(cái)稅 59 號(hào)規(guī)定的 特殊性稅務(wù) 處理是：被收購(gòu)企業(yè)的股東取得收購(gòu)企業(yè)股權(quán)的計(jì)稅基礎(chǔ)，以被收購(gòu)股權(quán)的 原有計(jì)稅基礎(chǔ)確 定；收購(gòu)企業(yè)取得被收購(gòu)企業(yè)股權(quán)的計(jì)稅基礎(chǔ)，以被收購(gòu)股權(quán)的原有計(jì)稅基 礎(chǔ)確定；收購(gòu)企 業(yè)、被收購(gòu)企業(yè)的原有各項(xiàng)資產(chǎn)和負(fù)債的計(jì)稅基礎(chǔ)和其他相關(guān)所得稅事項(xiàng)保 持不變。特殊性 稅務(wù)處理的核心是以原有計(jì)稅基礎(chǔ)確定所取得的股權(quán)。[3] 75 在特殊性稅務(wù)處理中，對(duì)于被收購(gòu)方取得的非股權(quán)支付對(duì)價(jià)所對(duì)應(yīng)的股權(quán)部 分應(yīng)按公允 價(jià)值確認(rèn)轉(zhuǎn)讓所得或損失。同時(shí)也可以看出，企業(yè)并不能免除納稅，特殊性 稅務(wù)處理只是一 種遞延納稅優(yōu)惠，在今后企業(yè)轉(zhuǎn)讓股權(quán)時(shí)，同樣得就轉(zhuǎn)讓所得納稅。 //. 股權(quán)收購(gòu)納稅籌劃2.1 被收購(gòu)方的納稅籌劃 80 2.1.1 轉(zhuǎn)讓前先分配 企業(yè)轉(zhuǎn)讓股權(quán)前先向股東分配利潤(rùn)可以化應(yīng)稅為免稅。
根據(jù)《企業(yè)所得稅法》 的規(guī)定， 企業(yè)因轉(zhuǎn)讓或處置股權(quán)投資收入，減除股權(quán)投資成本后的余額，為企業(yè)股權(quán) 投資轉(zhuǎn)讓所得或 損失。國(guó)稅函【2010】79 號(hào)明確指出，企業(yè)在計(jì)算股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得時(shí)，不得 扣除被投資企業(yè) 未分配利潤(rùn)等股東留存收益中按該項(xiàng)股權(quán)所可能分配的金額。但是根據(jù)《企 業(yè)所得稅法》規(guī)85 定，符合條件的居民企業(yè)之間的股息、紅利等權(quán)益性投資收益，為免稅收入。 所以，直接轉(zhuǎn) 讓時(shí)，轉(zhuǎn)讓價(jià)款中包含的未分配利潤(rùn)是不能扣除的，但是未分配利潤(rùn)在作為 股息分配時(shí)股東 所取得的股息收入是免稅的。[4] 結(jié)合相關(guān)規(guī)定，當(dāng)企業(yè)未分利潤(rùn)留存較多時(shí)，可以先向股東分配然后再轉(zhuǎn)讓， 有效降 低稅收成本。 90 2.1.2 先增資再轉(zhuǎn)讓 企業(yè)除了可以將未分配利潤(rùn)先分配再轉(zhuǎn)讓做稅收籌劃外，還可以將企業(yè)盈余 公積轉(zhuǎn)增 資本。但是盈余公積轉(zhuǎn)增資本時(shí)得符合《公司法》的規(guī)定，法定公積金轉(zhuǎn)為 資本時(shí)，所留存 的該項(xiàng)公積金不得少于轉(zhuǎn)增前公司注冊(cè)資本的 25%。這樣企業(yè)在轉(zhuǎn)讓時(shí)也將 企業(yè)盈余公積 這部分轉(zhuǎn)化為免稅收入了。 95 2.1.3 適用特殊性稅務(wù)處理 當(dāng)交易滿足 59 號(hào)文件適用特殊性稅務(wù)處理的規(guī)定后，企業(yè)可以適用特殊性 稅務(wù)處理， 享受遞延納稅的優(yōu)惠。
對(duì)于股權(quán)支付部分可以暫不確認(rèn)轉(zhuǎn)讓所得或損失，對(duì) 于取得的收購(gòu)方 的股權(quán)的計(jì)稅基礎(chǔ)以被收購(gòu)企業(yè)股權(quán)原有計(jì)稅基礎(chǔ)確定。當(dāng)然適用特殊性稅 務(wù)處理只是暫免 納稅，轉(zhuǎn)讓時(shí)仍需要納稅。 100 2.1.4 以轉(zhuǎn)讓股權(quán)的方式實(shí)現(xiàn)房地產(chǎn)轉(zhuǎn)讓 企業(yè)如果想要轉(zhuǎn)讓一項(xiàng)房產(chǎn)，如果采取直接轉(zhuǎn)讓的方式，則會(huì)涉及到營(yíng)業(yè)稅、 城建稅 及教育費(fèi)附加、土地增值稅、企業(yè)所得稅、印花稅。稅額往往是非常龐大的。 但是如果企業(yè) 先以房地產(chǎn)投資成立企業(yè)，然后再轉(zhuǎn)讓企業(yè)的股權(quán)。根據(jù)財(cái)稅【2002】191 規(guī)定，自2003 日起，以無形資產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)投資入股，參與接受投資方利潤(rùn)分配，共同承擔(dān)投資105 風(fēng)險(xiǎn)的行為，不征收營(yíng)業(yè)稅；對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓不征收營(yíng)業(yè)稅。另外，財(cái)稅【2015】 位、個(gè)人在改制重組時(shí)以國(guó)有土地、房屋進(jìn)行投資，對(duì)其將國(guó)有土地、房屋權(quán)屬轉(zhuǎn)移、變更 到被投資的企業(yè)，暫不征土地增值稅。相比于直接轉(zhuǎn)讓房地產(chǎn)，企業(yè)可以不 用繳納營(yíng)業(yè)稅、 城建稅及教育費(fèi)附加、土地增值稅。 2.2 收購(gòu)方的納稅籌劃 110 2.2.1 收購(gòu)支付方式的選擇 企業(yè)可以選擇現(xiàn)金支付股權(quán)，此時(shí)稅收成本低，但是會(huì)占用企業(yè)大量資金。 所以不可 避免需要以其他資產(chǎn)作為支付對(duì)價(jià)，根據(jù)資產(chǎn)性質(zhì)不同可能會(huì)涉及到不同的 稅。
實(shí)際上，企 業(yè)可以考慮向被收購(gòu)方發(fā)行有價(jià)證券作為支付對(duì)價(jià)。債券利息可以在稅前扣 除，并且貨幣的 //. 中國(guó)科技論文在線時(shí)間價(jià)值可以彌補(bǔ)利息支出。[5] 115 企業(yè)在收購(gòu)時(shí)以非現(xiàn)金資產(chǎn)作為支付對(duì)價(jià)的，可以計(jì)算出各種支付方式的稅 收成本， 從而選擇最佳方案。 2.2.2 被收購(gòu)方的選擇 企業(yè)在進(jìn)行目標(biāo)企業(yè)選擇時(shí)，要考慮被收購(gòu)企業(yè)的行業(yè)、性質(zhì)、地點(diǎn)。國(guó)家 對(duì)符合國(guó) 家產(chǎn)業(yè)政策和國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃的投資，給予稅收優(yōu)惠待遇，企業(yè)可以選擇 收購(gòu)具有稅收優(yōu)120 惠待遇的企業(yè)。同時(shí)國(guó)家也給予某些地區(qū)稅收優(yōu)惠，現(xiàn)行區(qū)域優(yōu)惠主要表現(xiàn) 在所得稅方面， 企業(yè)可以考慮有稅收優(yōu)惠的地區(qū)企業(yè)作為目標(biāo)企業(yè)。 2.3 其他相關(guān)納稅籌劃 對(duì)于股權(quán)收購(gòu)如果改變交易合同，則可以界定為資產(chǎn)收購(gòu)或者是非貨幣性資 產(chǎn)投資。 交易界定的性質(zhì)不同，適用的稅收政策不同股權(quán)收購(gòu)稅務(wù)籌劃，納稅也會(huì)不同。需要交易雙方 進(jìn)行比較衡量，125 選擇稅收成本低并且能達(dá)到交易目的的方式。 企業(yè)想要適用財(cái)稅【2009】59 號(hào)中特殊性稅務(wù)處理，定量上需要滿足股權(quán) 收購(gòu)比例至 少達(dá)到 50%，且股權(quán)支付比例不少于 85%，一般情況下企業(yè)都無法達(dá)到。
實(shí) 際上，財(cái)稅【2014】 116 號(hào)文的出臺(tái)為企業(yè)重組提供了另外一種優(yōu)惠方式。116 號(hào)文規(guī)定，居民 企業(yè)（以下簡(jiǎn)稱 企業(yè)）以非貨幣性資產(chǎn)對(duì)外投資確認(rèn)的非貨幣性資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得，可在不超過 年期限內(nèi)，分130期均勻計(jì)入相應(yīng)年度的應(yīng)納稅所得額，按規(guī)定計(jì)算繳納企業(yè)所得稅；企業(yè)以 非貨幣性資產(chǎn)對(duì) 外投資而取得被投資企業(yè)的股權(quán)，應(yīng)以非貨幣性資產(chǎn)的原計(jì)稅成本為計(jì)稅基 礎(chǔ)，加上每年確 認(rèn)的非貨幣性資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得，逐年進(jìn)行調(diào)整；被投資企業(yè)取得非貨幣性資產(chǎn) 的計(jì)稅基礎(chǔ)，應(yīng) 按非貨幣性資產(chǎn)的公允價(jià)值確定。所以企業(yè)可以考慮以非貨幣性資產(chǎn)投資的 方式取得目標(biāo)企 業(yè)的股權(quán)，不僅可以享受遞延納稅的優(yōu)惠，稅收優(yōu)惠條件也較 59 號(hào)中特殊 性稅務(wù)處理的條135 件低。對(duì)于被投資企業(yè)而言，如果適用 59 號(hào)文的特殊性稅務(wù)處理，其取得 股權(quán)或資產(chǎn)的計(jì) 稅基礎(chǔ)必須以該股權(quán)或資產(chǎn)的原有計(jì)稅基礎(chǔ)確認(rèn)。但是，如果適用 116 文，不管投資企業(yè)是一次性納稅還是分 年遞延納稅，被投資企業(yè)取得資產(chǎn)的計(jì)稅基礎(chǔ)都是按公允價(jià)值確 認(rèn)，這一點(diǎn)也正是 116 號(hào)文相對(duì)于 59 號(hào)文最大的差異之處。即投資方以 年遞延納稅的代價(jià)，換取了被投資方可以立即按資產(chǎn)的公允價(jià)值在稅前扣除成本或折舊（攤 140另外，在企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部，如果需要進(jìn)行重組整合，可以考慮直接的資產(chǎn)或者 股權(quán)劃轉(zhuǎn)。
財(cái)稅【2014】109 號(hào)文明確了股權(quán)、資產(chǎn)在集團(tuán)內(nèi)部劃轉(zhuǎn)的稅務(wù)處理，這為 后期國(guó)有、民 營(yíng)經(jīng)濟(jì)的資產(chǎn)重組在帶來了很大的稅收紅利。符合 109 文規(guī)定的資產(chǎn)或股 權(quán)劃轉(zhuǎn)，劃出方 和劃入方均不確認(rèn)所得。 其實(shí)，在企業(yè)進(jìn)行股權(quán)收購(gòu)時(shí)，應(yīng)該充分考慮 59 號(hào)文、109 號(hào)文以及 116 號(hào)文的差別145 和聯(lián)系，多個(gè)文件規(guī)則的協(xié)調(diào)運(yùn)用達(dá)到稅收成本最低，選擇最適合的方式達(dá) 到收購(gòu)股權(quán)的目 公司于2010 年共同出資設(shè) 公司,C公司注冊(cè)資本 5000 公司出資 3000 萬元,持股比例 60%；B 公司出資 2000 萬元,持股比例為 40%。 這三家150公司都是居民企業(yè)。截至 2014 公司所有者權(quán)益總額為7500 萬元,其中實(shí)收 資本、盈余公積和未分配利潤(rùn)分別為 5000 萬元、1500 萬元、1000 萬元。 公司從成立后一直未進(jìn)行利潤(rùn)分配。在 2015 月份的時(shí)候,D公司出價(jià) 4500 萬元, 公司的手中取得//. 公司的百分之六十的股權(quán)，并且和受讓方共同簽訂了相關(guān)的轉(zhuǎn)讓協(xié)議，股權(quán)變更手續(xù) 也在同年二月順利完成。 155 第一種方案：直接轉(zhuǎn)讓股權(quán)。 =1500x25%=375萬元。
第二種方案：A 公司在 公司由于得到分紅1000x60%=600 萬元,所以轉(zhuǎn)讓價(jià)格協(xié)議降低為 6500x60%=3900 萬元。股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得=3900-3000=900 萬元,應(yīng)交企業(yè)所得稅=900x25%=225 萬元, 160 第二個(gè)方案比第一個(gè)方案節(jié)稅金額是 150 萬元。 因此居民企業(yè)對(duì)體現(xiàn)在留存收益中的稅后利潤(rùn)進(jìn)行分配產(chǎn)生免稅收入,但是 如果不進(jìn)行 分配而隨著股權(quán)一并轉(zhuǎn)讓,就不被視為免稅收入。 第三種方案：以未分配利潤(rùn)全額及盈佘公積進(jìn)行增資擴(kuò)股后再轉(zhuǎn)讓股份。 由于法定公積金轉(zhuǎn)為資本時(shí)，所留存的該項(xiàng)公積金不得少于轉(zhuǎn)增前公司注冊(cè) 資本的165 25%，所以盈余公積轉(zhuǎn)增后不得低于 5000x25%=1250 萬元，即可轉(zhuǎn)增的額度 1500-1250=250萬元。 因此 公司在股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)，A公司的股權(quán)計(jì)稅成本為 3000+1250x60%= 3750 萬元。 股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得為 4500-3750=750 萬元，應(yīng)納企業(yè)所得稅 750x25%=l87.5 元。是三個(gè)方案中稅負(fù)最低的一個(gè)。 170 第四種方案：股權(quán)收購(gòu)的特殊性稅務(wù)處理。 手中15%的股權(quán),再將合計(jì) 75%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓,而收購(gòu)方 控股子公司的股權(quán)(投資成本為 1050 萬元)來支付對(duì)價(jià),股權(quán)支付比例 100%,并且滿足 59 號(hào)文的其他條件, 則適用特殊稅務(wù)事項(xiàng)處理。
B 轉(zhuǎn)讓 15%的股權(quán)給 公司,轉(zhuǎn)讓的每股價(jià)格與轉(zhuǎn)讓給 公司的相同, 175 公司確認(rèn)所得為4500/60%*l5%-2000/40%*l5%=l125-750=375 萬元,繳 納企業(yè) 所得稅 375*25%=93.75 萬元。 3000+4500/60%*l5%=4125萬元 支付的股權(quán)按照原有計(jì)稅成本180 4125 萬元計(jì)算,不產(chǎn)生應(yīng)納稅額。收購(gòu)公司 取得75%C 公司的股權(quán)計(jì)稅 基礎(chǔ)為 4125 萬元, 根據(jù) 59 號(hào)文股權(quán)支付暫不確認(rèn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得。 所以總體稅負(fù)為僅有 公司繳納的93.75 萬元,是稅負(fù)最低的方案。但這 個(gè)方案的問題 在于,在 所持有股權(quán)不達(dá)到75%的比例情況下,需要先收購(gòu) 手中的15%股權(quán),而 =4500/60%x75%-4125=1500 元,采用特殊稅務(wù)處理暫免征收企業(yè)所得稅。對(duì)比上述 個(gè)方案,方案四應(yīng)交所得稅93.75 萬元是稅負(fù)最低的方案,但 這僅僅是納稅時(shí) 間上的遞延, 待到 公司出售股權(quán)時(shí),則需要繳納遞延的所得稅 1500x25%=375 萬元。另外, 收購(gòu)方 將收購(gòu)60%的計(jì)劃調(diào)整到收購(gòu) 75%需要付出更多的代價(jià),是否值 得有待商榷。 190 [參考文獻(xiàn)] (References) 股權(quán)收購(gòu)中的稅收籌劃探析〔J〕.稅務(wù)管理，2010，08：81-83 股權(quán)交易中的稅收籌劃[J].中國(guó)經(jīng)貿(mào)，2012(6)：255-256. //. 股權(quán)轉(zhuǎn)讓稅務(wù)籌劃[J].財(cái)會(huì)通訊，2012(2). 195 企業(yè)股權(quán)收購(gòu)與納稅籌劃[J].產(chǎn)業(yè)與科技論壇，2012,11（8）： 227-228.
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