科創(chuàng)板上市條件(科創(chuàng)板上市條件)

科創(chuàng)板對預(yù)計市值在10億、15億、20億、30億、40億這五個范圍的企業(yè)制定了相應(yīng)的上市標(biāo)準(zhǔn)，即五大標(biāo)準(zhǔn)。想要上市的企業(yè)只要能夠滿足其中一個標(biāo)準(zhǔn)就能夠擁有申請上市的資格，從這里也可以看出科創(chuàng)板比較人性化的一面，針對不同的企業(yè)設(shè)置不同的上市標(biāo)準(zhǔn)，有助于幫助各大企業(yè)成功在科創(chuàng)板上市。但是就市場反應(yīng)來看，第一套標(biāo)準(zhǔn)的使用率是最高的。

預(yù)計市值在10億元的企業(yè)想要申請在科創(chuàng)板上市，必須保證其近兩年獲得的凈利潤是正的，并且凈利潤的累計值要達(dá)到5000萬元及以上，達(dá)不到這一條件的企業(yè)也可以選擇另一條標(biāo)準(zhǔn)，即滿足企業(yè)近一年的凈利潤為正，同時近一年的營業(yè)收入必須在一億元及以上。從標(biāo)準(zhǔn)一的規(guī)則中，我們可以發(fā)現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)一主要看重一個企業(yè)的盈利能力，也就是其短期創(chuàng)造利潤的能力，對于大多數(shù)企業(yè)來說，標(biāo)準(zhǔn)一的門檻相對較低，容易達(dá)到，據(jù)統(tǒng)計，選擇標(biāo)準(zhǔn)一的企業(yè)占比高達(dá)82%。

標(biāo)準(zhǔn)一對于申請上市的企業(yè)在市值方面的要求是最低的，從標(biāo)準(zhǔn)二開始，市值開始逐步遞增，標(biāo)準(zhǔn)二對于市值的要求為15億元，標(biāo)準(zhǔn)三為20億元，標(biāo)準(zhǔn)四在標(biāo)準(zhǔn)三的基礎(chǔ)上直接增加了10億，標(biāo)準(zhǔn)五更是直接上升到了40億的高度，這樣的要求對于大多數(shù)企業(yè)而言是很難達(dá)到的，這也能夠解釋為什么大多數(shù)企業(yè)會選擇標(biāo)準(zhǔn)一作為其上市標(biāo)準(zhǔn)。

除了對于市值的要求不同以外，五大標(biāo)準(zhǔn)的側(cè)重點也有所不同。標(biāo)準(zhǔn)一側(cè)重于對企業(yè)盈利能力的考察，尤其是近兩年的盈利能力，標(biāo)準(zhǔn)二主要的關(guān)注點在于企業(yè)的研發(fā)支出，具體要求為企業(yè)的研發(fā)投入必須占比企業(yè)近三年累計營業(yè)總收入的15%及以上，標(biāo)準(zhǔn)三關(guān)注的是企業(yè)近些年的現(xiàn)金流量，尤其是經(jīng)營現(xiàn)金流科創(chuàng)板上市條件，標(biāo)準(zhǔn)四主要針對一些實力雄厚的企業(yè)，關(guān)注點在于其市場份額及規(guī)模大小，標(biāo)準(zhǔn)五注重對企業(yè)的行業(yè)前景以及對企業(yè)自身的核心技術(shù)進(jìn)行考察。

上市是一個公司的重要決策之一，這一決策的成功與否直接決定了企業(yè)未來的命運以及發(fā)展空間，因此大多數(shù)企業(yè)在面對上市這個問題時都表現(xiàn)得格外的謹(jǐn)慎。對于在科創(chuàng)板上市的企業(yè)來說，市值成為了硬性要求，出于對各種不確定性以及風(fēng)險的考慮，大多數(shù)企業(yè)會選擇標(biāo)準(zhǔn)一作為其上市標(biāo)準(zhǔn)，而標(biāo)準(zhǔn)五因為其對市值的高要求，很少有公司會選擇標(biāo)準(zhǔn)五作為自己的上市標(biāo)準(zhǔn)。

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根據(jù)《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》，科創(chuàng)板上市公司可能退市的情形主要包括：

一是重大違法強(qiáng)制退市，包括信息披露重大違法和公共安全重大違法行為；

二是交易類強(qiáng)制退市，包括累計股票成交量低于一定指標(biāo)，股票收盤價、市值、股東數(shù)量持續(xù)低于一定指標(biāo)等；

三是財務(wù)類強(qiáng)制退市，即明顯喪失持續(xù)經(jīng)營能力的，包括主營業(yè)務(wù)大部分停滯或者規(guī)模極低，經(jīng)營資產(chǎn)大幅減少導(dǎo)致無法維持日常經(jīng)營等；

四是規(guī)范類強(qiáng)制退市，包括公司在信息披露、定期報告發(fā)布、公司股本總額或股權(quán)分布發(fā)生變化等方面觸及相關(guān)合規(guī)性指標(biāo)等。

此外，對于科創(chuàng)板上市公司股票被終止上市的，不得申請重新上市。

科創(chuàng)板上市公司重大違法強(qiáng)制退市情形有哪些

根據(jù)《科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》規(guī)定，上市公司重大違法強(qiáng)制退市的情形包括：

一是上市公司存在欺詐發(fā)行、重大信息披露違法或者其他嚴(yán)重?fù)p害證券市場秩序的重大違法行為，且嚴(yán)重影響上市地位，其股票應(yīng)當(dāng)被終止上市的情形；

二是上市公司存在涉及國家安全、公共安全、生態(tài)安全、生產(chǎn)安全和公眾健康安全等領(lǐng)域的違法行為，情節(jié)惡劣，嚴(yán)重?fù)p害國家利益、社會公共利益，或者嚴(yán)重影響上市地位，其股票應(yīng)當(dāng)被終止上市的情形。

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上交所今日就受理首批科創(chuàng)企業(yè)發(fā)行上市申請答記者問。截至3月22日17時，上交所審核系統(tǒng)共收到13家公司提交的科創(chuàng)板股票發(fā)行上市申請文件。上交所科創(chuàng)板發(fā)行上市審核部門按照相關(guān)規(guī)則規(guī)定的程序和要求，完成了對其中9家企業(yè)申請文件的齊備性核對，提出了補(bǔ)正要求。按照相關(guān)規(guī)定，晶晨半導(dǎo)體（上海）有限公司、煙臺睿創(chuàng)微納技術(shù)股份有限公司、江蘇天奈科技股份有限公司、江蘇北人機(jī)器人系統(tǒng)股份有限公司、廣東利元亨智能裝備股份有限公司、寧波容百新能源科技股份有限公司、和艦芯片制造(蘇州)股份有限公司、安翰科技（武漢）股份有限公司、武漢科前生物股份有限公司等9家企業(yè)申請文件，經(jīng)補(bǔ)正后符合齊備性要求，上交所決定予以受理。受理通知已通過本所審核系統(tǒng)發(fā)送給發(fā)行人及其保薦人，發(fā)行人的相關(guān)申請文件已同步在本所官方進(jìn)行預(yù)先披露。此外，廈門特寶生物工程股份有限公司、福建福光股份有限公司、深圳光峰科技股份有限公司、深圳市貝斯達(dá)醫(yī)療股份有限公司等4家于3月21日晚間9點后及3月22日提交申請的企業(yè)，齊備性檢查仍在進(jìn)行中。上交所將按規(guī)定的程序和要求，及時進(jìn)行核對，作出是否受理的決定。首批受理的9家企業(yè)中，從所屬產(chǎn)業(yè)、行業(yè)來看，新一代信息技術(shù)3家，高端裝備和生物醫(yī)藥各2家，新材料、新能源各1家；從選擇的上市標(biāo)準(zhǔn)來看，6家選擇“市值+凈利潤/收入”的第一套上市標(biāo)準(zhǔn)，3家選擇“市值+收入”的第四套上市標(biāo)準(zhǔn)，其中有1家為未盈利企業(yè)，9家企業(yè)預(yù)計市值平均為72.76億元，扣除預(yù)計市值最大的1家（180億元）后預(yù)計市值平均為59.35億元；從財務(wù)指標(biāo)來看，剔除1家虧損企業(yè)（最近一年總資產(chǎn)為241.94億元，營業(yè)收入為36.94億元，凈利潤為-26.02億元），其他8家企業(yè)最近一年年末平均總資產(chǎn)為15.32億元，最近一個會計年度平均營業(yè)收入為10.34億元，最近一個會計年度平均扣非后凈利潤為1.64億元，最近一個會計年度各家企業(yè)平均營收增速為61.43%，研發(fā)投入占營業(yè)收入比例范圍為5-20%。

總的來看科創(chuàng)板上市條件，上述企業(yè)所處行業(yè)、公司規(guī)模、經(jīng)營狀況、發(fā)展階段不盡相同，總體上具備一定的科創(chuàng)屬性，體現(xiàn)了科創(chuàng)板發(fā)行上市條件的包容性。根據(jù)《上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核規(guī)則》《上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行上市申請文件受理指引》等相關(guān)規(guī)則的規(guī)定，上交所收到申請文件后，將及時開展是否受理的審核工作。上述企業(yè)申請的受理審核中，著重對申請文件進(jìn)行齊備性檢查，主要關(guān)注以下事項：申請文件與中國證監(jiān)會及本所規(guī)定的文件目錄是否相符，文件名稱與文件本身內(nèi)容是否相符，文件簽字或簽章是否完整、清晰、一致，文檔字體排版等格式是否符合相關(guān)規(guī)定，招股說明書引用的中介機(jī)構(gòu)報告是否在有效期等。在此，上交所提醒發(fā)行人及保薦人認(rèn)真對照本次出臺的科創(chuàng)板制度規(guī)則，扎實做好招股說明書等申請文件的制作工作，確保申請文件質(zhì)量，共同提高申請受理及后續(xù)審核的效率。除了齊備性檢查外，部分申請文件的內(nèi)容，尤其是招股說明書，與證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)制定的格式準(zhǔn)則的要求存在一定差距。例如，招股說明書簡單照抄照搬其他板塊的文件模板，在結(jié)合科創(chuàng)板定位對公司核心技術(shù)、行業(yè)地位、風(fēng)險因素等作出針對性的充分披露不夠；發(fā)行人關(guān)于符合科創(chuàng)板定位的專項說明、保薦人關(guān)于符合發(fā)行人科創(chuàng)板定位要求的專項意見論述不夠充分等。后續(xù)審核中，我們將通過審核問詢，督促發(fā)行人和保薦機(jī)構(gòu)，完善相關(guān)信息披露內(nèi)容，保證信息披露質(zhì)量。各發(fā)行人和保薦人事先按照要求，準(zhǔn)備好招股說明書，可以減少后續(xù)不必要的審核問詢，共同提高審核效率。

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