財(cái)務(wù)顧問(wèn)是一種金融顧問(wèn)行業(yè)，為有需要的客戶(hù)提供理財(cái)服務(wù)，包括為法人、自然人、地區(qū)政府、行業(yè)進(jìn)行分析，利用自身的產(chǎn)品和服務(wù)及其他社會(huì)資源，為客戶(hù)的財(cái)務(wù)管理、投融資、兼并與收購(gòu)、資產(chǎn)重組及債務(wù)重組、發(fā)展戰(zhàn)略等活動(dòng)提供咨詢(xún)、分析、方案設(shè)計(jì)等專(zhuān)業(yè)的金融服務(wù)。財(cái)務(wù)顧問(wèn)，就是我們通常聽(tīng)到的“FA”，英語(yǔ) Financial Advisor 的縮寫(xiě)，別名”新型投資銀行“，其核心作用是為企業(yè)融資提供第三方的專(zhuān)業(yè)服務(wù)。
一、財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)的介紹
這里我們主要介紹一下私募股權(quán)融資過(guò)程中的財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)，股權(quán)融資的過(guò)程大致可以歸納為3個(gè)階段，第一階段：簽訂融資顧問(wèn)協(xié)議，尋找意向投資項(xiàng)目；第二階段：實(shí)地考察，簽訂意向投資協(xié)議書(shū)；第三階段：過(guò)會(huì)與打款。在這三個(gè)階段中，財(cái)務(wù)顧問(wèn)都扮演著重要的角色。
第一階段：簽訂融資顧問(wèn)協(xié)議，尋找意向投資項(xiàng)目
1、首先，企業(yè)方和投資銀行（或者融資顧問(wèn)）簽署服務(wù)協(xié)議。這份協(xié)議包含投資銀行為企業(yè)獲得私募股權(quán)融資提供的整體服務(wù)。這里值得一提的是，市場(chǎng)上好的中介也是會(huì)有底線(xiàn)的，有些投資銀行是會(huì)對(duì)企業(yè)進(jìn)行初步的篩選，覺(jué)得這家企業(yè)靠譜之后才會(huì)接這項(xiàng)服務(wù)，而不是給錢(qián)就做。
2、隨后投資銀行會(huì)和企業(yè)組建專(zhuān)職團(tuán)隊(duì)，并深入企業(yè)進(jìn)行詳盡調(diào)查。
3、通過(guò)盡調(diào)的數(shù)據(jù)，投資銀行與企業(yè)共同為企業(yè)設(shè)立一個(gè)合理估值，同時(shí)準(zhǔn)備專(zhuān)業(yè)的私募股權(quán)融資材料（每家機(jī)構(gòu)不同，資料也準(zhǔn)備的不同）。
4、投資銀行開(kāi)始和相關(guān)PE的合伙人開(kāi)電話(huà)會(huì)議溝通，向他們介紹公司的情況。投資銀行會(huì)把融資材料同時(shí)發(fā)給多家PE，并與他們就該項(xiàng)目的融資事宜展開(kāi)討論。投資銀行在推薦這家企業(yè)給投資機(jī)構(gòu)的過(guò)程中，也會(huì)舉辦一些路演。這個(gè)階段的目標(biāo)是使最優(yōu)秀的PE合伙人能夠?qū)井a(chǎn)生興趣。
5、這個(gè)時(shí)候，投資銀行會(huì)代替企業(yè)回答PE的第一輪問(wèn)題，并且與這些PE進(jìn)行密集的溝通。目標(biāo)是決定哪一家PE對(duì)公司有最大的興趣，有可能給出最高的估值，有相關(guān)行業(yè)投資經(jīng)驗(yàn)，能夠幫助公司成功上市。
6、過(guò)濾、篩選出幾家最合適的投資者。這些投資者對(duì)企業(yè)所在行業(yè)非常了解，對(duì)公司非?？春茫瑫?huì)給出最好的價(jià)錢(qián)。
第二階段：實(shí)地考察，簽訂意向投資協(xié)議書(shū)
1、安排PE的合伙人和公司老板面對(duì)面的會(huì)談。投資銀行通常會(huì)派核心人員參加所有會(huì)議，給企業(yè)介紹PE的背景，幫助老板優(yōu)化回答問(wèn)題的方式，并且總結(jié)和PE的所有會(huì)議。
2、實(shí)地考察——PE會(huì)去實(shí)地調(diào)查工廠(chǎng)，店鋪或者其他的公司辦公地點(diǎn)。這個(gè)階段，企業(yè)不一定要參加，可以派相關(guān)人員陪同即可。但投行會(huì)全程陪同PE，保證他們的所有問(wèn)題都能被解答。
3、投資意向書(shū)—目標(biāo)是獲得至少兩到三家PE的投資意向書(shū)。投資意向書(shū)是PE向企業(yè)發(fā)出的一份初步的投資意向合同。這份合同會(huì)定義公司估值和一些條款（包括出讓多少股份、股份類(lèi)型，以及完成最終交易的日程表等等）。最好的情況是，獲得若干投資意向書(shū)，形成相當(dāng)于拍賣(mài)形式的競(jìng)價(jià)，以期為企業(yè)獲得最好的價(jià)格。
4、投行會(huì)和老板共同與私募股權(quán)投資基金談判，幫助老板獲得最合理的估值和條款。金融圈的干貨文章、模塊知識(shí)、實(shí)務(wù)課程助您成為金融界的實(shí)力派！歡迎關(guān)注金融干貨公眾號(hào)。
5、由企業(yè)主決定接受哪個(gè)私募股權(quán)投資基金的投資，并簽訂投資意向書(shū)。
第三階段：過(guò)會(huì)與打款
1、基本上這個(gè)時(shí)候投資經(jīng)理門(mén)就會(huì)拿著第一階段投行準(zhǔn)備的項(xiàng)目資料上會(huì)了。（并不是簽訂了投資意向書(shū)就直接給企業(yè)打錢(qián)，投資經(jīng)理可沒(méi)有這么大的權(quán)利，他們需要拿著這些項(xiàng)目資料提交給投資決策委員會(huì)，委員會(huì)通過(guò)了才算是這個(gè)事成了。）
2、而到這一步，有些PE同樣會(huì)做一些盡調(diào)，盡調(diào)的主要方向是財(cái)務(wù)、法律和經(jīng)營(yíng)3個(gè)方面。投資銀行將協(xié)調(diào)組織這整個(gè)過(guò)程，并且保證公司的律師、審計(jì)師和PE的律師、審計(jì)師等相關(guān)人員緊密順利的合作。
3、最終合同——盡職調(diào)查結(jié)束后，PE將會(huì)發(fā)給我們最終投資合同。投資銀行會(huì)和企業(yè)老板一起與PE談判并簽署協(xié)議。這是一個(gè)強(qiáng)度非常高的談判過(guò)程。
4、簽署最終合同，資金在15個(gè)工作日到公司帳戶(hù)上。在投資后，私募股權(quán)投資基金會(huì)向企業(yè)要求至少一個(gè)董事的席位。但是，老板在董事會(huì)會(huì)有過(guò)半數(shù)的董事席位。通常，董事會(huì)會(huì)議一年四次。在投資后，私募股權(quán)投資基金會(huì)要經(jīng)過(guò)審計(jì)的企業(yè)年度財(cái)務(wù)報(bào)告。
投行的工作可真不是簡(jiǎn)單的服務(wù)員，他必須站在投資者的高度來(lái)看企業(yè)，為企業(yè)尋找項(xiàng)目亮點(diǎn)財(cái)務(wù)顧問(wèn)一月多少錢(qián)，梳理財(cái)務(wù)問(wèn)題，換句話(huà)說(shuō)就是比企業(yè)的老板更懂企業(yè)未來(lái)，比公司財(cái)務(wù)更懂財(cái)務(wù)問(wèn)題，任何一個(gè)資深的投行經(jīng)理，毫不遜色于任何一位投資經(jīng)理。
二、財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)
作為向客戶(hù)提供財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)的投資銀行，在業(yè)務(wù)開(kāi)展過(guò)程中存在一系列的風(fēng)險(xiǎn)，主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：
1.違約風(fēng)險(xiǎn)：投資銀行在開(kāi)展財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)活動(dòng)的過(guò)程中，違反合同約定的有關(guān)事項(xiàng)，對(duì)客戶(hù)的利益可能造成損失，就形成了相應(yīng)的違約風(fēng)險(xiǎn)。包括未能按期提出顧問(wèn)報(bào)告或提出的顧問(wèn)報(bào)告不符合約定而給客戶(hù)造成損失的可能性；未履行保密義務(wù)而給客戶(hù)造成損失的可能性。對(duì)于違約行為來(lái)講財(cái)務(wù)顧問(wèn)一月多少錢(qián)，一方面投資銀行要承擔(dān)違約責(zé)任和賠償責(zé)任，另一方面會(huì)使自身的聲譽(yù)和形象遭到破壞。
2.分析風(fēng)險(xiǎn)：分析風(fēng)險(xiǎn)是投資銀行在接受客戶(hù)的委托提供財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)時(shí)，由于分析存在偏差而為客戶(hù)提供錯(cuò)誤的市場(chǎng)預(yù)測(cè)和不合適的投資管理建議，一旦客戶(hù)相信這一市場(chǎng)預(yù)測(cè)或者采納了這一投資管理建議，就有可能面臨著投資損失和經(jīng)營(yíng)失敗。對(duì)市場(chǎng)的準(zhǔn)確把握和判斷是投資銀行生存和發(fā)展的關(guān)鍵。因此，分析風(fēng)險(xiǎn)是投資銀行提供財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)所面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)之一。
3.信息誤導(dǎo)風(fēng)險(xiǎn)：是指投資銀行作為財(cái)務(wù)顧問(wèn)對(duì)信息的分析處理錯(cuò)誤給客戶(hù)造成利益損失的可能性和對(duì)證券市場(chǎng)的不良影響。這種風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在投資業(yè)務(wù)顧問(wèn)服務(wù)中，財(cái)務(wù)顧問(wèn)人員如果對(duì)信息不加分析整理就提供給客戶(hù)或者對(duì)信息分析錯(cuò)誤，造成信息誤導(dǎo)，給客戶(hù)帶來(lái)?yè)p失，特別是造成證券市場(chǎng)的混亂，從而不利于財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)的開(kāi)展和證券市場(chǎng)的健康發(fā)展。
財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范，一是加強(qiáng)財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)的法律和規(guī)章制度的建設(shè)；建立嚴(yán)格的財(cái)務(wù)顧問(wèn)服務(wù)人員從業(yè)資格確認(rèn)制度。二是完善財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)的內(nèi)控制度；建立科學(xué)的決策機(jī)制和有效的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范體系；制定合理的生存和競(jìng)爭(zhēng)策略；引進(jìn)和借鑒國(guó)外財(cái)務(wù)顧問(wèn)服務(wù)機(jī)構(gòu)的成功經(jīng)驗(yàn)。
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