東方證券ipo(東方證券ipo過會(huì)了嗎)

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而因2008年業(yè)績(jī)巨虧夢(mèng)斷IPO的東方證券,采取何種方式上市再次引起人們的關(guān)注。昨日,《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪東方證券的相關(guān)人士,但他們均表示因此事比較敏感,不方便接受記者的采訪。但有跡象表明,在券商IPO標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整的背景下,東方證券或重啟IPO上市之旅。

券商IPO標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整 引發(fā)券商上市熱潮

我國(guó)券商上市主要有兩種途徑,一是IPO上市,二是借殼上市。在目前上市的10家券商中,只有中信證券(600030,股吧)和光大證券通過IPO上市,西南證券(600369,股吧)、海通證券(600837,股吧)、東北證券(000686,股吧)、長(zhǎng)江證券(000783,股吧)等券商由于不能滿足中國(guó)證監(jiān)會(huì)《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》中規(guī)定的“連續(xù)三年盈利”的上市條件,均采取了借殼上市的辦法。

近年來隨著我國(guó)證券市場(chǎng)的快速發(fā)展,券商的盈利能力得到提升,“連續(xù)三年盈利”的要求不再是阻礙券商上市的障礙。根據(jù)相關(guān)辦法,現(xiàn)有58家券商符合A股IPO資格,雖然管理層明確支持券商IPO上市,而這么多券商在近年內(nèi)上市是不可能的。

證監(jiān)會(huì)近日發(fā)布《關(guān)于完善證券公司首次公開發(fā)行股票并上市有關(guān)審慎性監(jiān)管要求的通知》,對(duì)2008年證券公司IPO上市有關(guān)審慎性要求的部分具體指標(biāo)進(jìn)行調(diào)整完善,新標(biāo)準(zhǔn)從強(qiáng)調(diào)“具有較強(qiáng)的持續(xù)盈利能力”改為“具有較強(qiáng)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力”,其中具體內(nèi)容修訂為:公司上一年度經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、承銷與保薦業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)等主要業(yè)務(wù)中,應(yīng)當(dāng)至少有兩項(xiàng)業(yè)務(wù)水平位于行業(yè)中等水平以上或者至少有一項(xiàng)業(yè)務(wù)收入位于行業(yè)前十。

其次,將“具有良好的成長(zhǎng)性”審慎監(jiān)管要求具體內(nèi)容修訂為:公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、承銷與保薦業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)等主要業(yè)務(wù)中,應(yīng)當(dāng)至少有一項(xiàng)業(yè)務(wù)凈收入增長(zhǎng)率近兩年位列行業(yè)中等水平以上。

這次調(diào)整主要是突出證券經(jīng)紀(jì)、投資銀行和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)力和成長(zhǎng)性,以更好地體現(xiàn)證券公司為資本市場(chǎng)提供中介服務(wù)的功能和扶優(yōu)限劣的政策導(dǎo)向。同時(shí),也增強(qiáng)指標(biāo)的可比性和規(guī)則的可操作性。

參照以上標(biāo)準(zhǔn),東方證券的各項(xiàng)業(yè)務(wù)指標(biāo)占有優(yōu)勢(shì),優(yōu)于部分申請(qǐng)IPO的券商。

據(jù)悉,國(guó)信、華泰、西部、紅塔等券商已根據(jù)新規(guī)定上報(bào)了IPO申請(qǐng),等待上會(huì)。

去年巨虧夢(mèng)斷上市路 如今東方證券或再戰(zhàn)IPO

追溯東方證券的上市可謂一波三折。在謀求上市之初東方證券ipo,東方證券首先考慮的是借殼上市。然而在2006年8月借殼金豐投資(600606,股吧)告吹后,東方證券上市目標(biāo)直指IPO。

就在東方證券欲圓上市夢(mèng)想時(shí),2008年東方證券因?yàn)樽誀I(yíng)業(yè)務(wù)的投資失誤導(dǎo)致公司陷入虧損泥沼。數(shù)據(jù)顯示,截至2008年12月31日,東方證券實(shí)現(xiàn)經(jīng)紀(jì)收入15.33億元,投行收入6761.62萬元,資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)2.35億元。盡管2008年東方證券投資凈收益為9.96億元,但和公允價(jià)值變動(dòng)損益合并后,其自營(yíng)業(yè)務(wù)仍虧損21.21億元,最終致使公司全年業(yè)績(jī)凈虧逾8.8億元。2008年遭遇的熊市讓其上市夢(mèng)想功敗垂成。

此后,東方證券上市前景變得撲朔迷離起來,各種傳聞不時(shí)傳出。先有借殼*ST上航的消息流傳,然而,隨后公司有關(guān)人士對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》表示了否認(rèn)。后又有兩種矛盾的說法,一種說法是東方證券已經(jīng)撤回了遞交的IPO申報(bào)材料,另一種說法并未撤回IPO申報(bào)材料,還在等待證監(jiān)會(huì)的審批。

一位券商分析人士對(duì)記者表示,東方證券在2008年業(yè)績(jī)虧損后,應(yīng)該撤回了IPO的申請(qǐng)材料,因?yàn)橐呀?jīng)不能滿足證監(jiān)會(huì)要求的“三年持續(xù)盈利的”條件。至于是否重新遞交了IPO的申請(qǐng)材料,不得而知。對(duì)于東方證券來講,無論是借殼上市,還是IPO上市都并非坦途。

就借殼上市來看,廣發(fā)證券借殼S延邊路已經(jīng)等待三年至今沒有結(jié)果;首創(chuàng)證券借殼S前鋒、國(guó)海證券借殼S*ST集琦也不見明朗。就IPO上市來看,已經(jīng)有華泰證券、國(guó)信證券、山西證券、西部證券、紅塔證券等券商排隊(duì)等待,并且還會(huì)有新的券商加盟這支“IPO大軍”。對(duì)東方證券面臨的現(xiàn)實(shí),也許IPO上市更有利。繼招商證券之后到底哪家券商會(huì)摘得IPO頭單,這個(gè)謎明年就會(huì)揭曉。

為擴(kuò)大規(guī)模再融資 配股方案等待審批

東方證券未經(jīng)審計(jì)的半年報(bào)顯示,2009年上半年,東方證券實(shí)現(xiàn)了9.22億元的凈利潤(rùn),每股收益為0.28元,而去年同期該公司虧損了8.40億元。曾經(jīng)由于倉位過重,導(dǎo)致東方證券去年虧損的自營(yíng)業(yè)務(wù),如今也成為了該公司業(yè)績(jī)翻身的“救星”,2009年上半年公司實(shí)現(xiàn)投資收益4.47億元,公允價(jià)值變動(dòng)收益4.99億元,兩項(xiàng)合計(jì)收益為9.46億元,占18.43億元的營(yíng)業(yè)收入比例高達(dá)51%。而在2008年同期,公司公允價(jià)值變動(dòng)損失高達(dá)23.58億元。2009年上半年,公司實(shí)現(xiàn)代理買賣證券業(yè)務(wù)凈收入7.54億元,貢獻(xiàn)了4成的營(yíng)業(yè)收入。

東方證券營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)不多,雖然經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)依然是其業(yè)績(jī)的主要來源,但占營(yíng)收的比重僅為4成,而其他券商平均占比在6成至7成。受到經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)規(guī)模的限制,東方證券加大了自營(yíng)業(yè)務(wù)的規(guī)模,因此擴(kuò)大資本規(guī)模迫在眉睫。

今年8月,東方證券召開股東大會(huì)通過了“2009年度配股方案”,擬以每股4.5元的價(jià)格向老股東10股配3股,所募資金將用于補(bǔ)充資本金。以截至2009年6月30日東方證券32.93億股總股本計(jì)算,本次配股融資額將達(dá)44.5億元。配股如果成功,東方證券的注冊(cè)資本將從目前的32.93億元擴(kuò)充至77.43億元。

由于多數(shù)股東將參與這次配股,從而使本次配股融資案在股東大會(huì)上得以順利通過。資料顯示東方證券ipo,東方證券的前五大股東分別為申能集團(tuán)、文匯新民聯(lián)合報(bào)業(yè)集團(tuán)、上海久事公司、上海煙草公司及上海郵政公司。東方證券的第六大股東長(zhǎng)城信息(000748,股吧)10月27日委托上海東方國(guó)拍公司拍賣了5000萬股東方證券的股權(quán),成交價(jià)平均每股7.04元,獲益近3億元。10月30日公司表示,公司董事會(huì)同意公司參加本次配股,并在有其他股東放棄配股的情況下參與被放棄股份的配售。

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