倫敦證券交易所CEODavidSchwimmer上海外灘峰會實錄

倫敦證券交易所集團(tuán)（以下簡稱“倫交所”）CEO David Schwimmer應(yīng)邀在峰會上做主題發(fā)言，探討了金融市場在全球經(jīng)濟(jì)向凈零增長過渡中必須發(fā)揮的關(guān)鍵作用以及實現(xiàn)凈零目標(biāo)所面臨的障礙。以下為David Schwimmer發(fā)言的精彩回顧。
金融市場在全球經(jīng)濟(jì)向凈零增長過渡中必須發(fā)揮的關(guān)鍵作用
經(jīng)濟(jì)學(xué)家 Bob Litterman 估計，推遲十年減排可能最終導(dǎo)致每年付出 10 萬億美元的代價。與此同時，歐洲央行預(yù)測，如果不采取行動，歐洲經(jīng)濟(jì)將萎縮 10%，企業(yè)違約率可能上升近三分之一。
我們都有責(zé)任避免這種情況的發(fā)生。因為金融部門是這樣一種機(jī)制，實際上是唯一的一種機(jī)制，即能調(diào)動數(shù)萬億美元的資金，讓我們的經(jīng)濟(jì)過渡到凈零未來。?
當(dāng)前，我們正在這樣做，讓資本流向正在脫碳和通過多樣化實現(xiàn)脫碳的產(chǎn)業(yè)，并遠(yuǎn)離那些不能或不愿這樣做的產(chǎn)業(yè)。
金融也在促進(jìn)綠色資本流向提供解決方案的行業(yè)，不僅僅是可再生能源，還有電池和 LED 技術(shù)、絕緣、海水淡化、防洪等，及其他很多行業(yè)。?
中國各大公司正在利用從儲能到太陽能等的開創(chuàng)性技術(shù)，為這一綠色機(jī)遇提供動力，我看到了國際投資者對這些公司的需求，因為他們在這些公司中發(fā)現(xiàn)了潛力。
新興綠色產(chǎn)業(yè)的興起和現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型可能是前所未有的重大商機(jī)。
我祝賀中國決定停止資助海外的燃煤發(fā)電站項目，這發(fā)出了一個明確的信號，表明中國致力于采取氣候行動，并提醒國際社會，盡快停用煤炭是實現(xiàn)凈零排放的基礎(chǔ)。
如今，在量化氣候風(fēng)險、重新調(diào)整資本流向和重新定價資產(chǎn)方面，全球目標(biāo)明確且團(tuán)結(jié)一致，這是我從未看到過的。我們通過格拉斯哥凈零金融聯(lián)盟 (GFANZ) 等舉措共同努力，這也是以前所沒有的。
GFANZ 是一個由金融機(jī)構(gòu)組成的聯(lián)盟，負(fù)責(zé)管理 70 萬億美元，目前正與借款人和客戶合作，幫助我們的經(jīng)濟(jì)脫碳。
雖然有很多值得稱道的地方，但現(xiàn)實依然殘酷，我們需要調(diào)動資金，走得更遠(yuǎn)、更快，以避免出現(xiàn)國際氣候變化專門委員會 (International Panel on Climate Change) 提出的情景。
目前，我們正在倒退，預(yù)計近十年排放量將增加 16%，而不是我們所需要的減少 45%。
那么，是什么因素阻止我們走得更遠(yuǎn)、更快呢？我們看到兩個主要的障礙：
一個是數(shù)據(jù) - 將正確的信息提供給正確的人。
另一個是對話：在我們的行業(yè)與實際應(yīng)用資本的公司之間創(chuàng)造更好的互動，確定所需要的變革規(guī)模和速度。?
實現(xiàn)凈零目標(biāo)所面臨的障礙
首先，在數(shù)據(jù)方面，問題在于，要評估某項資產(chǎn)的氣候風(fēng)險或綠色機(jī)遇，投資者需要不同行業(yè)與國家的完整的、可與其他數(shù)據(jù)對比的、全面的數(shù)據(jù)。?
投資者現(xiàn)在缺乏這些數(shù)據(jù)。在 FTSE 全球指數(shù)的 4000 家全球最大上市公司中，只有 43%的公司公布了碳排放數(shù)據(jù)。而披露或設(shè)定減排目標(biāo)或內(nèi)部碳價格的公司更少。
對于那些確實發(fā)布了這類數(shù)據(jù)的公司來說，其中很多數(shù)據(jù)是不透明的，或者是該公司獨(dú)有的。
我們?nèi)匀粵]有關(guān)于民營公司的全面數(shù)據(jù)。而對一些國家和行業(yè)的研究覆蓋極不全面。我們需要更好的各種資產(chǎn)類別的氣候數(shù)據(jù)——從房地產(chǎn)和固定收益產(chǎn)品到基礎(chǔ)設(shè)施和私募股權(quán)。
這并不是說我們在過去十年中沒有取得巨大進(jìn)展。例如，我們的 ESG 數(shù)據(jù)庫包含 1 萬多家公司的信息，價值 16 萬億美元的投資組合提供 ESG 基金得分；我們對所有大型碳市場進(jìn)行了分析，現(xiàn)在納入了中國市場；我們通過我們的基礎(chǔ)設(shè)施 360 服務(wù)，跟蹤世界上每一個大型可再生能源項目。
現(xiàn)在，通過氣候相關(guān)財務(wù)披露工作組 (TCFD)，我們首次確立一種人人都能提供支持的數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化方法，我們正與上海、深圳和香港等交易所一起采用該框架，并將其轉(zhuǎn)化為指導(dǎo)意見，從而讓上市公司可以用一種對投資者友好的方式披露氣候相關(guān)數(shù)據(jù)。
我們看到了積極的作用。數(shù)年來，倫敦證券交易所集團(tuán)一直在使用自己的分類標(biāo)準(zhǔn) - 綠色收入分類系統(tǒng) - 讓我們能夠?qū)⒕G色經(jīng)濟(jì)標(biāo)志授予從綠色活動中獲得一半或更多收入的公司。
而公司從投資者得到的支持是令人振奮的。有兩家中國公司已經(jīng)通過我們與上海證交所的滬倫通，獲得綠色經(jīng)濟(jì)標(biāo)志，我相信其他公司也會效仿。
這一點對投資者很重要。在我們最近采訪的 180 家全球資產(chǎn)管理公司中，有 150 家現(xiàn)在根據(jù)可持續(xù)性表現(xiàn)評估投資機(jī)會。這意味綠色經(jīng)濟(jì)標(biāo)志現(xiàn)在是公司吸引資本的一個基本因素。?
越來越多的基金，如一些世界上最大規(guī)模的基金，正根據(jù)富時羅素和我們競爭對手推出的氣候調(diào)整指數(shù)，轉(zhuǎn)向基準(zhǔn)核心被動投資組合。
如果您現(xiàn)在還沒有明確的氣候戰(zhàn)略，那么您可能不會被列入這些指數(shù)，這會帶來一些實質(zhì)性的影響，比如許多煤炭生產(chǎn)商的資本成本。
結(jié)語
最后，留給我們的時間并不多了。而我們行業(yè)所做的是提供融資，通常必須在項目破土動工的鐵鍬落地、產(chǎn)品生產(chǎn)或研究轉(zhuǎn)化為新技術(shù)之前進(jìn)行。我們必須在這個十年內(nèi)為凈零經(jīng)濟(jì)安排融資和投資，以在 2050 年前讓實體經(jīng)濟(jì)實現(xiàn)凈零目標(biāo)。
在格拉斯哥，全世界都在關(guān)注金融業(yè)，并詢問我們是否已為發(fā)揮好我們的角色做好準(zhǔn)備。我認(rèn)為我們做好準(zhǔn)備了。過渡所需的資本就在那里。
但要讓這些資本到達(dá)需要的地方，將需要更高水平的透明度和對話。為有效實現(xiàn)脫碳，所有經(jīng)濟(jì)部門都需要了解，擁抱凈零未來的公司將獲得回報，而不接受的公司將付出代價。