科創(chuàng)板真的要來了！
3月13日，新光光電和啟明醫(yī)療在證監(jiān)局公布的上市輔導(dǎo)企業(yè)材料中，均明確表示沖刺科創(chuàng)板，輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)分別為中信建投證券和中金公司，同日，聚辰半導(dǎo)體和申聯(lián)生物醫(yī)藥發(fā)布公告稱，結(jié)合實(shí)際情況或?yàn)楦么龠M(jìn)公司業(yè)務(wù)發(fā)展，擬變更申請(qǐng)上市交易所板塊為科創(chuàng)板，輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)分別為中金公司和國(guó)信證券。
據(jù)中金公司披露的輔導(dǎo)計(jì)劃，杭州啟明醫(yī)療的輔導(dǎo)期大致為今年3月至4月，具體輔導(dǎo)時(shí)間將根據(jù)監(jiān)管要求和啟明醫(yī)療的實(shí)際情況進(jìn)行必要調(diào)整；哈爾濱新光光電從1月底就進(jìn)入輔導(dǎo)期，在13日公布的輔導(dǎo)執(zhí)行情況中，中信建投稱，達(dá)到了預(yù)期的輔導(dǎo)效果。
有資深業(yè)內(nèi)人士對(duì)記者表示，大部分?jǐn)M登陸科創(chuàng)板的企業(yè)已經(jīng)按申報(bào)主板接受過保薦機(jī)構(gòu)輔導(dǎo)了，不需要重復(fù)申報(bào)，目前僅有極少數(shù)擬登陸科創(chuàng)板的企業(yè)，在近兩個(gè)月內(nèi)接受輔導(dǎo)并披露相關(guān)情況。是不是第一批進(jìn)行項(xiàng)目申報(bào)其實(shí)與能否第一批登陸科創(chuàng)板關(guān)系不大，項(xiàng)目的質(zhì)量才是重中之重。
值得注意的是，就在3月13日下午，上交所組織科創(chuàng)板保薦機(jī)構(gòu)進(jìn)行科創(chuàng)板發(fā)行上市申請(qǐng)文件提交與受理環(huán)節(jié)的集中測(cè)試演練。而且，上交所將于3月18日起正式受理各投行對(duì)科創(chuàng)板項(xiàng)目的申報(bào)，這也意味著科創(chuàng)板正式啟動(dòng)。
四家公司明確沖刺科創(chuàng)板
早在今年1月28日，中信建投與新光光電簽署了上市輔導(dǎo)協(xié)議，至13日披露輔導(dǎo)工作進(jìn)展，確認(rèn)該企業(yè)即將沖刺科創(chuàng)板。
同一天，杭州啟明醫(yī)療也在浙江證監(jiān)局公示了基本情況，明確備戰(zhàn)科創(chuàng)板，中金公司已受聘擔(dān)任為該公司首次公開發(fā)行股票的輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)。
3月13日，聚辰半導(dǎo)體稱，為更好促進(jìn)公司業(yè)務(wù)發(fā)展，擬變更申請(qǐng)上市交易所板塊為科創(chuàng)板，輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)同為中金公司。
同日，申聯(lián)生物醫(yī)藥也發(fā)布公告稱，結(jié)合實(shí)際情況，決定將擬申報(bào)板塊由上海證券交易所主板變更為科創(chuàng)板，輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)為國(guó)信證券。
有大型券商投行人士對(duì)記者表示，按照A股的經(jīng)驗(yàn)，理論上輔導(dǎo)期最短三個(gè)月，不過實(shí)際上輔導(dǎo)期很長(zhǎng)的項(xiàng)目很多上市輔導(dǎo)企業(yè)，科創(chuàng)板可能會(huì)提速。
一位資深業(yè)內(nèi)人士對(duì)記者表示，大部分?jǐn)M登陸科創(chuàng)板的企業(yè)已經(jīng)按申報(bào)主板接受過保薦機(jī)構(gòu)輔導(dǎo)了，不需要重復(fù)申報(bào)，目前僅有極少數(shù)擬登陸科創(chuàng)板企業(yè)，在近兩個(gè)月內(nèi)接受輔導(dǎo)并披露相關(guān)情況。
按照相關(guān)流程推薦的時(shí)間規(guī)定，受理審核期限為3個(gè)月，那也就是說，第一批科創(chuàng)板通過審核的時(shí)間最早將出現(xiàn)在6月中旬。如果證監(jiān)會(huì)上市批文發(fā)放迅速，上半年就會(huì)有科創(chuàng)板股票出現(xiàn)。
輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)稱達(dá)到了預(yù)期效果
在杭州啟明醫(yī)療的輔導(dǎo)備案公示文件中，中金公司表示，輔導(dǎo)重點(diǎn)在于做好科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票申請(qǐng)文件的準(zhǔn)備工作，配合啟明醫(yī)療制作首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市的申請(qǐng)文件。
據(jù)中信建投披露的輔導(dǎo)報(bào)告，海爾濱新光光電所屬行業(yè)為計(jì)算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)。作為軍民融合型高新技術(shù)企業(yè)，圍繞光學(xué)導(dǎo)引裝置的研發(fā)、設(shè)計(jì)、測(cè)試、仿真 與對(duì)抗，開展高性能、定制化產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、開發(fā)、制造與銷售。
據(jù)了解，中信建投對(duì)新光光電進(jìn)行輔導(dǎo)的主要內(nèi)容包括股份公司運(yùn)作過程中有關(guān)法律問題、會(huì)計(jì)與審計(jì)問題、募集資 金投資項(xiàng)目、公司發(fā)行上市審核重點(diǎn)、股份公司法人治理結(jié)構(gòu)、財(cái)務(wù)內(nèi)控與機(jī)構(gòu)設(shè)置等。
該公司包括公司董事（含獨(dú)立董事）、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及持股5%（含5%）股份的股東（或其法定代表人）都接受了上市輔導(dǎo)，主要以討論、訪談、召開中介機(jī)構(gòu)協(xié)調(diào)會(huì)的方式進(jìn)行。
在輔導(dǎo)計(jì)劃目前的執(zhí)行情況相關(guān)內(nèi)容中，中信建投稱，達(dá)到了預(yù)期的輔導(dǎo)效果。
中信建投和中金報(bào)審IPO項(xiàng)目排名靠前
對(duì)于新光光電的輔導(dǎo)工作，中信建投派出了6人工作小組，隨后又根據(jù)公司的實(shí)際情況，新增一名擁有9年投行工作經(jīng)驗(yàn)的輔導(dǎo)人員包紅星。
對(duì)于輔導(dǎo)杭州啟明醫(yī)療，中金公司派出了9人的輔導(dǎo)團(tuán)隊(duì)。
投行業(yè)務(wù)是中金公司和中信建投的優(yōu)勢(shì)，記者據(jù)wind梳理，截至13日，中信建投共計(jì)有153家IPO審核申報(bào)企業(yè)，中金公司有75家，分別位列行業(yè)第二和第九。
數(shù)據(jù)顯示，中金公司和中信建投去年的主承銷商承銷收入都排名行業(yè)前列，其中，中金公司主承銷收入合計(jì)7.59億元，市場(chǎng)份額10.81%，行業(yè)排名第二；中信建投主承銷收入合計(jì)6.22億元，市場(chǎng)份額為8.87%，行業(yè)排名第三。
此外，中信建投和中金的首發(fā)收入亦排名行業(yè)前列，分別為7.44億元和3.92億元，市場(chǎng)份額分別為13.68%和7.2%上市輔導(dǎo)企業(yè)，為行業(yè)第二和第四名。
投行格局或生變
中泰證券研報(bào)表示，科創(chuàng)板對(duì)券商的影響體現(xiàn)在，試點(diǎn)注冊(cè)制提升直接融資效率，社會(huì)整體的直接融資占比會(huì)提升，有助于券商傳統(tǒng)投行規(guī)?；厣?。同時(shí)，科創(chuàng)板推動(dòng)現(xiàn)代化投資銀行轉(zhuǎn)型發(fā)展，審核重點(diǎn)轉(zhuǎn)變?nèi)趸芭普胀ǖ馈毙в?，資金實(shí)力+研究能力+合規(guī)風(fēng)控能力+機(jī)構(gòu)服務(wù)能力等綜合實(shí)力均有望提升。
中信建投近期研報(bào)表示，科創(chuàng)板首要考驗(yàn)券商的投行業(yè)務(wù)能力，其次考驗(yàn)券商的研究定價(jià)能力、資金管理能力和主經(jīng)紀(jì)商業(yè)務(wù)能力，兼具上述優(yōu)勢(shì)的龍頭券商將成為主要受益者。
天風(fēng)證券表示，資本市場(chǎng)制度改革需要抓手。這個(gè)抓手就是能夠承擔(dān)資本市場(chǎng)定價(jià)的核心功能、對(duì)上市公司股票內(nèi)在價(jià)值真正負(fù)責(zé)任的市場(chǎng)化主體。這個(gè)市場(chǎng)化主體就是投行。投行的強(qiáng)大，對(duì)于資本市場(chǎng)改革具有極為重要的意義。目前中國(guó)券商的投行業(yè)務(wù)收入及占比有限，未來通過直接融資帶來的業(yè)務(wù)收入提升空間巨大，具備一流投行潛質(zhì)的券商將成為資本市場(chǎng)改革的受益者。
華泰證券指出，科創(chuàng)板制度設(shè)計(jì)引導(dǎo)投行在新股定價(jià)和配售制度等環(huán)節(jié)發(fā)揮核心作用，投行將從單純依賴牌照優(yōu)勢(shì)向打造定價(jià)能力、業(yè)務(wù)能力和資本實(shí)力等綜合競(jìng)爭(zhēng)力轉(zhuǎn)型。科創(chuàng)板加速打造全生命周期的“大投行”體系，打造以股權(quán)融資、并購(gòu)咨詢、資產(chǎn)證券化、項(xiàng)目融資、風(fēng)險(xiǎn)投資為核心的“大投行”體系，實(shí)現(xiàn)全產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同和價(jià)值延伸。
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