導(dǎo) 語(yǔ)
目前，我國(guó)股權(quán)交易市場(chǎng)日趨活躍，股權(quán)轉(zhuǎn)讓在企業(yè)運(yùn)營(yíng)發(fā)展的各個(gè)階段頻繁出現(xiàn)，稅收成本成為股權(quán)轉(zhuǎn)讓面臨的突出問(wèn)題之一。由于股權(quán)轉(zhuǎn)讓涉及金額普遍較大，所得稅就成為最主要的稅收成本。股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得稅相關(guān)法律、法規(guī)的制定及稅收制度的建立與完善，使征稅范圍更加具體，征納程序更加嚴(yán)格，這無(wú)疑擠壓了稅收籌劃的空間。在這樣的情形下，股權(quán)轉(zhuǎn)讓稅收籌劃空間何在？本期將從實(shí)務(wù)中常見(jiàn)的平價(jià)、低價(jià)股權(quán)轉(zhuǎn)讓出發(fā)，梳理股權(quán)轉(zhuǎn)讓過(guò)程中的稅收籌劃問(wèn)題。
嚴(yán)航平
浙江京衡律師事務(wù)所
正 文
一元轉(zhuǎn)股、合伙人計(jì)劃、內(nèi)部職工股、股權(quán)對(duì)賭等名詞在投融資行為中不絕于耳，他們都有一個(gè)共同的特點(diǎn)“低于市場(chǎng)價(jià)格轉(zhuǎn)股”，即平價(jià)轉(zhuǎn)股或低價(jià)轉(zhuǎn)股。
平價(jià)或低價(jià)轉(zhuǎn)股既可能發(fā)生在關(guān)聯(lián)方之間，也有可能發(fā)生在非關(guān)聯(lián)方之間，還可能是特殊業(yè)務(wù)形成。平價(jià)轉(zhuǎn)股通常是指按轉(zhuǎn)讓方的歷史成本價(jià)作為交易雙方的成交價(jià)，因賣出價(jià)與買入價(jià)之間無(wú)價(jià)差，也即無(wú)所得，故不繳所得稅。低價(jià)轉(zhuǎn)股則是指以低于市場(chǎng)價(jià)格來(lái)轉(zhuǎn)讓股權(quán)，因減少了所得，也就少繳了所得稅。
按稅收的一般原則，都應(yīng)該按照市場(chǎng)價(jià)格作為成交價(jià)格，無(wú)疑平價(jià)或低價(jià)轉(zhuǎn)股違反了此原則，但“凡有原則，必有例外”，如個(gè)人所得稅中就有“雖然價(jià)格偏低但有合理理由”情形，企業(yè)所得稅亦有特殊并購(gòu)重組延遲納稅規(guī)定。當(dāng)發(fā)生特殊情形時(shí)，只要是合理合法處理也可達(dá)到不交稅、少交稅或延遲繳稅的目的。
股權(quán)轉(zhuǎn)讓過(guò)程涉及的稅費(fèi)
（一）增值稅
按稅法相關(guān)規(guī)定，轉(zhuǎn)讓非上市公司股權(quán)無(wú)需繳納增值稅。轉(zhuǎn)讓上市公司股票，是否繳納增值稅，應(yīng)根據(jù)轉(zhuǎn)讓主體的不同而有區(qū)別。如股票轉(zhuǎn)讓方是個(gè)人，免征增值稅；如股票轉(zhuǎn)讓方是境內(nèi)企業(yè)，應(yīng)由轉(zhuǎn)讓方繳納增值稅。
稅率：一般納稅人為6%，小規(guī)模納稅人為3%。以股票賣出價(jià)減去當(dāng)初股票買入價(jià)的差額作為應(yīng)納稅增值額計(jì)征。
（二）企業(yè)所得稅
企業(yè)作為公司股東，轉(zhuǎn)讓持有的公司股權(quán)，應(yīng)繳納企業(yè)所得稅。企業(yè)所得稅是按照月度、季度預(yù)繳，年度匯總繳納，因此，企業(yè)轉(zhuǎn)讓公司股權(quán)不需要受讓人代扣代繳，直接在當(dāng)月或當(dāng)季由企業(yè)向稅務(wù)機(jī)關(guān)申報(bào)預(yù)繳。
企業(yè)所得稅稅率為25%。以股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款減去股權(quán)成本價(jià)后的差額作為應(yīng)納稅所得額計(jì)征。
平價(jià)或低價(jià)轉(zhuǎn)讓股權(quán)，若行為發(fā)生在關(guān)聯(lián)企業(yè)之間，按《企業(yè)所得稅法》第41條規(guī)定：企業(yè)與其關(guān)聯(lián)方之間的業(yè)務(wù)往來(lái)，不符合獨(dú)立交易原則而減少企業(yè)或者其關(guān)聯(lián)方應(yīng)納稅收入或者所得額的，稅務(wù)機(jī)關(guān)有權(quán)按照合理方法調(diào)整。
同時(shí)，例外情形有，《特別納稅調(diào)整實(shí)施辦法（試行）的通知》（國(guó)稅發(fā)[2009]2號(hào)）第30條：實(shí)際稅負(fù)相同的境內(nèi)關(guān)聯(lián)方之間的交易，只要該交易沒(méi)有直接或間接導(dǎo)致國(guó)家總體稅收收入的減少，原則上不做轉(zhuǎn)讓定價(jià)調(diào)查、調(diào)整。
（三）個(gè)人所得稅
1、個(gè)稅的繳納
個(gè)人轉(zhuǎn)讓持有的公司股權(quán)，按稅法相關(guān)規(guī)定，應(yīng)由轉(zhuǎn)讓方個(gè)人繳納個(gè)人所得稅，受讓方是代扣代繳義務(wù)人。
稅率為20%。以股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款減去取得股權(quán)時(shí)的原值和相關(guān)合理費(fèi)用后的余額作為應(yīng)納稅所得額計(jì)征。
2、代扣代繳義務(wù)人
個(gè)人轉(zhuǎn)讓持有的公司股權(quán)，轉(zhuǎn)讓人是個(gè)人所得稅納稅義務(wù)人，受讓人是代扣代繳人。在支付轉(zhuǎn)讓款時(shí)，受讓人應(yīng)從支付的股權(quán)轉(zhuǎn)讓款中預(yù)先扣除代扣的個(gè)人所得稅。
個(gè)人所得稅申報(bào)繳納。在股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議簽訂后5個(gè)工作日內(nèi)，受讓人須向稅務(wù)機(jī)關(guān)報(bào)告股權(quán)轉(zhuǎn)讓情況，在次月向稅務(wù)機(jī)關(guān)申報(bào)繳納。受讓人持稅務(wù)機(jī)關(guān)開(kāi)具的個(gè)人所得稅完稅憑證，到工商登記機(jī)關(guān)辦理股權(quán)變動(dòng)登記。如受讓人未按規(guī)定代扣代繳個(gè)人所得稅，稅務(wù)機(jī)關(guān)可對(duì)受讓人處以應(yīng)扣未扣、應(yīng)收未收稅款50%以上、3倍以下的罰款。
個(gè)人所得稅款代扣代繳系法定義務(wù)，實(shí)務(wù)中，法院認(rèn)為股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)應(yīng)繳納的個(gè)人所得稅，其代扣代繳義務(wù)人為股權(quán)受讓方，這是股權(quán)受讓方的法定義務(wù)。轉(zhuǎn)讓方無(wú)權(quán)要求受讓方放棄代扣代繳義務(wù)、而將應(yīng)代扣代繳的個(gè)稅款項(xiàng)直接支付給出轉(zhuǎn)讓方。
3、個(gè)稅的核定征收
個(gè)人股東向其他單位或個(gè)人轉(zhuǎn)讓股權(quán)原則上說(shuō)也應(yīng)符合獨(dú)立交易原則，否則稅務(wù)機(jī)關(guān)可參照每股凈資產(chǎn)進(jìn)行核定?！豆蓹?quán)轉(zhuǎn)讓所得個(gè)人所得稅管理辦法（試行）》的公告（國(guó)家稅務(wù)總局公告2014年第67號(hào)）：稅務(wù)機(jī)關(guān)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得計(jì)稅依據(jù)的評(píng)估和審核。對(duì)扣繳義務(wù)人或納稅人申報(bào)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得相關(guān)資料應(yīng)認(rèn)真審核，判斷股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為是否符合獨(dú)立交易原則，是否符合合理性經(jīng)濟(jì)行為及實(shí)際情況。對(duì)申報(bào)的計(jì)稅依據(jù)明顯偏低（如平價(jià)和低價(jià)轉(zhuǎn)讓等）且無(wú)正當(dāng)理由的，主管稅務(wù)機(jī)關(guān)可參照每股凈資產(chǎn)或個(gè)人股東享有的股權(quán)比例所對(duì)應(yīng)的凈資產(chǎn)份額核定。
（四）印花稅
股權(quán)轉(zhuǎn)讓需要簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓書(shū)面合同，而按相關(guān)稅法規(guī)定，交易合同是需要貼花、繳納印花稅的。轉(zhuǎn)讓雙方都需要繳納印花稅。印花稅沒(méi)有代扣代繳義務(wù)，由股權(quán)轉(zhuǎn)讓雙方各自完稅繳納。
稅率：萬(wàn)分之五。按照轉(zhuǎn)讓合同確定的轉(zhuǎn)讓價(jià)計(jì)征。
股權(quán)轉(zhuǎn)讓常見(jiàn)稅務(wù)籌劃方案
從以上分析可知，平價(jià)或低價(jià)轉(zhuǎn)股直接影響了所得稅的稅基，間接影響印花稅、所得稅、增值稅的稅基財(cái)稅籌劃，如不加重視，則可能導(dǎo)致較大的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在股權(quán)轉(zhuǎn)讓過(guò)程中，為應(yīng)對(duì)未來(lái)不確定的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，籌劃和建議如下：
（一）遞延納稅統(tǒng)籌方案
企業(yè)所得稅法中對(duì)企業(yè)之間并購(gòu)重組形成的股權(quán)轉(zhuǎn)讓可暫不繳稅，如通過(guò)股權(quán)收購(gòu)、合并、分立、劃轉(zhuǎn)等方式，雖然按市場(chǎng)價(jià)格作價(jià)轉(zhuǎn)讓，但稅款并不在重組當(dāng)期交納，以此實(shí)現(xiàn)合理遞延納稅。
根據(jù)財(cái)稅〔2009〕59 號(hào)文件，資產(chǎn)重組業(yè)務(wù)符合并選擇適用特殊性稅務(wù)處理的，無(wú)論是收購(gòu)企業(yè)、還是被收購(gòu)企業(yè)的股東，均以被收購(gòu)股權(quán)的原有計(jì)稅基礎(chǔ)作為新投資的計(jì)稅基礎(chǔ)。尤其根據(jù)《關(guān)于企業(yè)重組業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅征收管理若干問(wèn)題的公告》（國(guó)家稅務(wù)總局公告2015年第48號(hào)）的最新規(guī)定，企業(yè)享受特殊性稅務(wù)處理只須在年度匯算清繳時(shí)進(jìn)行申報(bào)并提交相關(guān)資料，大大放寬了特殊性稅務(wù)處理的適用條件。加之，國(guó)家稅務(wù)總局近期發(fā)布的《關(guān)于資產(chǎn)（股權(quán)）劃轉(zhuǎn)企業(yè)所得稅征管問(wèn)題的公告》（2015年第40號(hào)），對(duì)有關(guān)資產(chǎn)（股權(quán)）劃轉(zhuǎn)適用“免稅”（特殊性稅務(wù)處理）的相關(guān)問(wèn)題予以了細(xì)化和明確。股權(quán)劃轉(zhuǎn)“遞延納稅”政策擴(kuò)大到所有性質(zhì)企業(yè)，企業(yè)在股權(quán)轉(zhuǎn)讓過(guò)程中，可以積極爭(zhēng)取適用該政策。
（二）“先分紅，后轉(zhuǎn)讓”同手方案
《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于貫徹落實(shí)企業(yè)所得稅法若干稅收問(wèn)題的通知》（國(guó)稅函〔2010〕79 號(hào)）第三條規(guī)定，“轉(zhuǎn)讓股權(quán)收入扣除為取得該股權(quán)所發(fā)生的成本后，為股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得。企業(yè)在計(jì)算股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得時(shí)，不得扣除被投資企業(yè)未分配利潤(rùn)等股東留存收益中按該項(xiàng)股權(quán)所可能分配的金額”?；谄髽I(yè)享有的被投資企業(yè)相當(dāng)于股息、紅利的收入免征企業(yè)所得稅的規(guī)定，企業(yè)轉(zhuǎn)讓股權(quán)稅收籌劃的關(guān)鍵是將應(yīng)稅所得轉(zhuǎn)化為免稅所得。因此，企業(yè)可以先分紅后轉(zhuǎn)讓股權(quán)，從而使企業(yè)享有的被投資企業(yè)的未分配利潤(rùn)部分享受免稅待遇。
（三）個(gè)人轉(zhuǎn)股“合理低價(jià)”設(shè)置
根據(jù)67號(hào)文第十條規(guī)定，股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入應(yīng)當(dāng)按照公平交易原則確定，同時(shí)，第十三條從股權(quán)交易的實(shí)際出發(fā)，對(duì)具有“正當(dāng)理由”的低價(jià)轉(zhuǎn)讓股權(quán)做了例外規(guī)定——符合下列條件之一的股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入明顯偏低，視為有正當(dāng)理由：
1.能出具有效文件，證明被投資企業(yè)因國(guó)家政策調(diào)整，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)受到重大影響，導(dǎo)致低價(jià)轉(zhuǎn)讓股權(quán)；
2.繼承或?qū)⒐蓹?quán)轉(zhuǎn)讓給其能提供具有法律效力身份關(guān)系證明的配偶、父母、子女、祖父母、外祖父母、孫子女、外孫子女、兄弟姐妹以及對(duì)轉(zhuǎn)讓人承擔(dān)直接撫養(yǎng)或者贍養(yǎng)義務(wù)的撫養(yǎng)人或者贍養(yǎng)人；
3.相關(guān)法律、政府文件或企業(yè)章程規(guī)定，并有相關(guān)資料充分證明轉(zhuǎn)讓價(jià)格合理且真實(shí)的本企業(yè)員工持有的不能對(duì)外轉(zhuǎn)讓股權(quán)的內(nèi)部轉(zhuǎn)讓；
4.股權(quán)轉(zhuǎn)讓雙方能夠提供有效證據(jù)證明其合理性的其他合理情形。
可見(jiàn)在實(shí)際稅收征管中，利用上述政策，提供充分的證據(jù)材料，可以實(shí)現(xiàn)較低價(jià)格轉(zhuǎn)讓。比如，家族企業(yè)內(nèi)部股份轉(zhuǎn)讓可以通過(guò)第二條進(jìn)行籌劃；尤其是第十三條第三款，具有很大的籌劃空間，可以通過(guò)修改公司章程、相關(guān)協(xié)議進(jìn)行“內(nèi)部”低價(jià)轉(zhuǎn)讓；第四條則賦予了稅務(wù)機(jī)關(guān)很大的自由裁量權(quán)，也為納稅人提供了一定的籌劃空間。需要提醒的是，該籌劃方法的運(yùn)用，依然面臨實(shí)質(zhì)課稅被納稅調(diào)整的風(fēng)險(xiǎn)。
（四）“市場(chǎng)價(jià)格”形成機(jī)制
對(duì)于非上市公司來(lái)說(shuō)，股權(quán)的公允價(jià)格并不能輕易取得，“市場(chǎng)價(jià)格”形成機(jī)制也較多元，故可通過(guò)籌劃市場(chǎng)價(jià)格方式達(dá)到節(jié)稅，如可通過(guò)直接降低股權(quán)的評(píng)估價(jià)格來(lái)調(diào)低市楊價(jià)格，以及通過(guò)合理的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（方法）來(lái)降低目標(biāo)企業(yè)的凈資產(chǎn)價(jià)值來(lái)籌劃股權(quán)的市場(chǎng)價(jià)值基礎(chǔ)。
通過(guò)設(shè)計(jì)相關(guān)業(yè)務(wù)交易，實(shí)現(xiàn)股轉(zhuǎn)涉及利潤(rùn)的合理輸出，延緩業(yè)務(wù)收入的入賬時(shí)間，降低股轉(zhuǎn)時(shí)間節(jié)點(diǎn)的綜合評(píng)估值，降低納稅額度。
（五）創(chuàng)造特定情形下的交易價(jià)格
變更被轉(zhuǎn)讓公司注冊(cè)地，是常用的方式之一。為了招商引資，發(fā)展中西部地區(qū)的經(jīng)濟(jì)，國(guó)家及地方層面都出臺(tái)了一系列的區(qū)域性稅收優(yōu)惠政策，多數(shù)經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)出臺(tái)了財(cái)政返還政策。按照現(xiàn)行《個(gè)人所得稅法》規(guī)定，個(gè)人股權(quán)轉(zhuǎn)讓屬于“轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)”所得，應(yīng)計(jì)征20%的個(gè)人所得稅。各地出臺(tái)的區(qū)域性的稅收優(yōu)惠政策或財(cái)政返還政策，實(shí)際上是降低了實(shí)際的稅負(fù)率。2010年以來(lái)，針對(duì)上市公司限售股減持，更是一度出現(xiàn)了所謂的“鷹潭模式”、“林芝模式”等，一大批股權(quán)轉(zhuǎn)讓方實(shí)現(xiàn)了成功避稅。
相關(guān)的方式還有，如利用司法拍賣、仲裁、股權(quán)質(zhì)押司法劃扣等方法，達(dá)到交易價(jià)格的合理性。同樣理由還有，特定環(huán)境下國(guó)家政策、行業(yè)政策重大調(diào)整來(lái)降低目標(biāo)企業(yè)股權(quán)價(jià)值，以及企業(yè)資金困難、企業(yè)遇到危機(jī)情況下的股權(quán)轉(zhuǎn)讓，這些都是構(gòu)成合理低價(jià)的方法。當(dāng)然此類方法應(yīng)在合理限度內(nèi)使用（稅務(wù)認(rèn)為股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款不公允，會(huì)重新核定交易應(yīng)納稅額）。
（六）多層股權(quán)架構(gòu)設(shè)置
若目標(biāo)企業(yè)股權(quán)價(jià)值已提高，直接平價(jià)或低價(jià)轉(zhuǎn)讓目標(biāo)企業(yè)股權(quán)具有較大稅收風(fēng)險(xiǎn)，但若在目標(biāo)企業(yè)股權(quán)之上再架設(shè)控股公司，通過(guò)轉(zhuǎn)讓控股公司股權(quán)，可達(dá)到合理的平價(jià)或低價(jià)轉(zhuǎn)股的效果。
若進(jìn)一步作納稅籌劃，還可通過(guò)將控股公司設(shè)在稅收優(yōu)惠地，取得稅收優(yōu)惠、財(cái)政獎(jiǎng)勵(lì)方式獲得稅負(fù)降低。
（七）先增減資方式
以先減資再增資方式為例，老股東按平價(jià)（低價(jià)）減資，新股東按平價(jià)（低價(jià)）增資，實(shí)現(xiàn)新老股東之間的過(guò)渡，該方式下新老股東之間由于沒(méi)有直接股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為，也就沒(méi)有轉(zhuǎn)讓所得，征稅也無(wú)從說(shuō)起。先增資在減資方式與前述相似。
（八）先增資，后轉(zhuǎn)讓方方式
該方式下新股東先以平價(jià)（低價(jià)）方式增資進(jìn)入目標(biāo)企業(yè)，稀釋目標(biāo)企業(yè)的每股凈資產(chǎn)價(jià)值，新老股東再按稀釋后的股權(quán)價(jià)值進(jìn)行轉(zhuǎn)股，實(shí)現(xiàn)老股東的退出，達(dá)到平價(jià)（低價(jià)）轉(zhuǎn)讓的效果。
（九）合伙企業(yè)架構(gòu)設(shè)計(jì)
除一般股權(quán)架構(gòu)外，還可在實(shí)際控制人與目標(biāo)企業(yè)之間加設(shè)合伙企業(yè)這一架構(gòu)，即“實(shí)際控制人—合伙企業(yè)—目標(biāo)公司”，通過(guò)轉(zhuǎn)讓合伙企業(yè)份額的方式實(shí)現(xiàn)股權(quán)的平價(jià)或低價(jià)轉(zhuǎn)讓，該架構(gòu)的好處除上述外，還有如下好處：
1、不增加實(shí)際稅負(fù)
有限合伙企業(yè)作為所得稅的稅收“小透明”財(cái)稅籌劃，自身不用繳納所得稅，直接穿透到股東層面。
2、可利用稅收優(yōu)惠
該合伙企業(yè)可設(shè)在稅收優(yōu)惠地，如目標(biāo)企業(yè)對(duì)合伙企業(yè)分紅，則合伙企業(yè)可享受優(yōu)惠地的稅收優(yōu)惠，減稅或稅收返還。如果實(shí)際控制人股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得也可適用。當(dāng)然該有限合伙企業(yè)也可先設(shè)在經(jīng)營(yíng)地，等有需要分紅、轉(zhuǎn)股等稅收負(fù)擔(dān)之前再遷往稅收優(yōu)惠地即可。
3、可利用有限合伙企業(yè)控制權(quán)靈活性，為未來(lái)股權(quán)激勵(lì)、引進(jìn)投資人、融資增加靈活性
區(qū)別于有限公司按股權(quán)比例進(jìn)行表決的決策機(jī)制，有限合伙可由GP完全實(shí)際控制，不降低實(shí)際控制人對(duì)公司的控制權(quán)。
4、不對(duì)等分紅的便利
依據(jù)合伙企業(yè)法的規(guī)定，合伙企業(yè)可不按合伙人份額比例進(jìn)行分紅，既可以在某個(gè)時(shí)點(diǎn)只對(duì)特定合伙人分紅，也可以不按比例分紅，具有較大的靈活性。
新一輪稅制改革下，稅收法定被提到了新的高度，包括營(yíng)改增、稅收征管法等稅制的改革，對(duì)納稅人稅務(wù)管理的規(guī)范性提出了更高的要求，同時(shí)也應(yīng)看到，稅收征管的規(guī)范化也為稅務(wù)籌劃提供了更大的空間，無(wú)論是企業(yè)還是個(gè)人都可以通過(guò)稅收籌劃爭(zhēng)取自身利益的最大化。稅收籌劃是一項(xiàng)系統(tǒng)工程，建議從長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃和整體利益考慮，稅務(wù)籌劃應(yīng)向前端延伸，需要未雨綢繆！
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