企業(yè)財務風險及防范措施
淺析企業(yè)財務風險及防范措施
摘要：在經(jīng)濟迅猛發(fā)展的今天，企業(yè)面臨著很大的財務風險，本
文分析了企業(yè)財務風險的表現(xiàn)形式及特點，提出如何規(guī)避企業(yè)財務
風險，來預防和控制企業(yè)的財務風險，采取相應的措施把風險降到
最低，使企業(yè)財務得到不斷完善，確保企業(yè)經(jīng)濟的穩(wěn)定。
關(guān)鍵詞：財務風險；內(nèi)部控制；財務預警；風險防范
中圖分類號：f275 文獻標識碼：a文章編號：
1、企業(yè)財務風險的內(nèi)涵
財務風險是企業(yè)在經(jīng)營管理過程中，由于各種不確定因素的影響，
導致財務狀況出現(xiàn)問題，給企業(yè)經(jīng)濟利益造成一定程度上的損失，
形成了企業(yè)的財務風險。財務風險存在于企業(yè)資金運轉(zhuǎn)的整個過程
當中。企業(yè)的資金運轉(zhuǎn)過程包括籌資、投資以及資金分配等各個環(huán)
節(jié)，財務風險可能潛藏在任何一個環(huán)節(jié)。企業(yè)財務風險即可以來自
企業(yè)自身，也可以來自企業(yè)外部環(huán)境的變化。 企業(yè)的財務活動是
一個有機的整體，任何環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，都可能引發(fā)財務風險。
財務活動主要有籌資活動、投資活動、資金回收和收益分配。按
照企業(yè)的活動產(chǎn)生的財務風險也可以概括為：籌資風險、投資風險、
資金回收風險和收益分配風險?；I資風險主要是指在企業(yè)負債經(jīng)營
的條件下，若企業(yè)不能按時償本付息，就會導致企業(yè)落入財務困境，
發(fā)生破產(chǎn)的可能性。投資風險一般是由于投資收益的不確定性而使
企業(yè)的項目發(fā)生經(jīng)濟損失以及由此帶來的無法收回投資實現(xiàn)預期
收益的可能性。資金回收風險則是指在企業(yè)銷售或者提供相應服務
后，由于款項回收、存貨控制等方面出現(xiàn)問題，導致企業(yè)發(fā)生財務
損失的可能性。收益分配風險是指經(jīng)過企業(yè)的收益分配后，企業(yè)產(chǎn)
生不利經(jīng)營活動的可能性。這些對財務風險的界定主要是結(jié)合過程
和動態(tài)來認識企業(yè)的財務風險從更為廣泛的角度來研究企業(yè)的財
務風險。
2、企業(yè)財務風險的特征
企業(yè)財務風險是企業(yè)在經(jīng)營過程中的一種經(jīng)濟風險，是企業(yè)資金
運動過程中不確定性因素給企業(yè)帶來的風險，對企業(yè)的所有影響最
終都集中體現(xiàn)在企業(yè)的財務狀況和經(jīng)營成果方面，財務風險是企業(yè)
風險貨幣化的表現(xiàn)形態(tài)。企業(yè)財務風險應該具備以下特征：
(1)客觀性：財務風險是伴隨企業(yè)經(jīng)營活動客觀存在的。只要存在
資金的運動，企業(yè)必然會存在財務風險，因而，企業(yè)財務風險是一
種客觀存在的經(jīng)濟現(xiàn)象。
(2)不確定性：企業(yè)財務風險貫穿于整個企業(yè)價值活動的全過程。
財務風險的不確定性指財務風險的可能性和潛在性，財務風險是人
們不能夠進行準確預見的，它可能會由于企業(yè)內(nèi)部或外部某些因素
的變化而隨之變化，因此，財務風險的產(chǎn)生和發(fā)展具有不確定性。
(3)可控制性：企業(yè)的財務風險累積到一定程度雖然可能會引發(fā)財
務危機的爆發(fā)，但是由于財務風險具有可控制性的特征經(jīng)營風險和財務風險，所以只要
企業(yè)在財務風險階段采取一些積極有效的防范措施和預測手段，還
是可以降低危機發(fā)生的概率或是減少危機發(fā)生所可能帶來的損失。
(4)雙重性：企業(yè)財務風險的雙重性是指財務風險既有損失的一
面，又有收益的一面。財務風險的這一特性有助于我們?nèi)姘盐肇?/p>
務風險，既要看到財務風險的危害性，提高風險的控制能力，避免
風險損失；同時也要加強對財務風險規(guī)律的探索和研究經(jīng)營風險和財務風險，準確把握
時機，進行科學決策，謀取風險報酬。
(5)可預測性：由于財務風險伴隨整個企業(yè)的經(jīng)營活動，是客觀存
在的。那么可以通過大量收集以往企業(yè)中產(chǎn)生較大財務風險時的相
關(guān)資料和財務數(shù)據(jù)，借助概率統(tǒng)計的方法，運對企業(yè)內(nèi)部是否存在
較大財務風險進行判斷和預測。
(4)可度量性：通過運用一些數(shù)學方法是可以對財務風險進行度量
的，財務風險的可度量性就決定了企業(yè)可以通過構(gòu)建風險預測模型
達到控制風險的目的。
(5)全局性：由于財務風險存在于企業(yè)經(jīng)營活動的整個過程中，并
在多種財務關(guān)系上體現(xiàn)出來。所以，對企業(yè)財務風險的分析與控制
應從生產(chǎn)經(jīng)營的各個資金運動環(huán)節(jié)著手，分析可能潛藏的風險并制
定出相對應的控制策略。
3、財務風險控制目標與防范措施
3. 1財務風險控制目標
企業(yè)財務風險管理的最終目標是實現(xiàn)經(jīng)濟效益最大化，為了保證
這個目標順利實現(xiàn)就必須保證企業(yè)的財務狀況最優(yōu)化。從財務風險
的本質(zhì)出發(fā)，明確財務風險控制目標，并采取正確的控制措施，形
成科學、系統(tǒng)的風險控制體系。企業(yè)財務風險控制目標之間的邏輯
關(guān)系如圖1所示。
圖1企業(yè)財務風險控制目標之間的邏輯關(guān)系圖
3.2財務風險防范措施
財務風險控制的目的是在企業(yè)總體經(jīng)營目標下，根據(jù)企業(yè)財務風
險的形成原因及其特點，采取相應的防范措施，將財務風險對企業(yè)
的影響降低到最低的程度。任何企業(yè)都不可能脫離外部環(huán)境而單獨
存在，外部環(huán)境對企業(yè)財務風險的影響客觀存在。企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營
活動存在著財務風險，雖然財務風險的發(fā)生具有客觀性，但企業(yè)應
該發(fā)揮主觀能動性，對不斷變化的宏觀環(huán)境及生產(chǎn)經(jīng)營活動進行系
統(tǒng)分析與研究，掌握這些因素變化的規(guī)律和發(fā)展趨勢，利用對企業(yè)
發(fā)展有利的機會，避開對企業(yè)發(fā)展不利的風險。風險防范措施:
(1)建立和完善企業(yè)的財務管理體系
認真分析企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動具體內(nèi)容，以及這些工作流程中都存
在怎樣的風險，這些風險對實現(xiàn)企業(yè)目標會產(chǎn)生怎樣的影響，針對
這些風險是否采取了有效的控制措施，現(xiàn)有的規(guī)章制度是否涵蓋了
規(guī)避該業(yè)務流程所有風險的控制措施，在此基礎上對現(xiàn)有的內(nèi)部控
制制度進行補充和完善，查缺補漏，使健全后的內(nèi)部控制制度成為
一個系統(tǒng)性、包容性、完整性、實用性和操作性都很強的內(nèi)部控制
制度。
(2)建立合理的激勵機制與約束機制
激勵和約束都是為了達到管理目標而進行的，企業(yè)內(nèi)部的激勵和
約束機制的目的就是保證企業(yè)目標的實現(xiàn)，在企業(yè)管理中片面強調(diào)
激勵或者約束都是不科學的'，只有二者配合運用才能達到管理目
標。就激勵機制來說，應包括物質(zhì)與精神激勵兩個方面。物質(zhì)激勵
主要解決物質(zhì)動力問題，即滿足有關(guān)人員的物質(zhì)需求，主要包括二
以貨幣形態(tài)表現(xiàn)的，如工資加獎金、職位消費、年薪等;以非貨幣
形態(tài)表現(xiàn)的，如期權(quán)或直接發(fā)放股權(quán);其他形式，如各種保險等。
精神激勵主要解決有關(guān)人員的精神需求，可采用目標激勵、政治激
勵、榮譽激勵等。另一方面也要建立完善的約束機制，如獨立董事
制度及獎懲制度等。特別是獎懲制度可采取罰款、賠償、扣減獎金
等貨幣形式，也可采用行政處分等形式。
(3)建立切實可行的投資決策機制
投資決策失誤是企業(yè)財務風險產(chǎn)生的重要原因。因此通過建立切
實可行的投資決策機制可以提高投資決策的科學化水平，降低決策
風險。一方面要規(guī)范項目投資程序，做好項目可行性研究，盡量采
用定量計算及分析方法，并運用科學的決策模型進行決策，防止因
投資決策失誤而產(chǎn)生的財務風險。另一方面在投資決策中不僅要考
慮投資機會和風險、企業(yè)發(fā)展目標和階段、現(xiàn)有投資規(guī)模和結(jié)構(gòu)及
經(jīng)營管理狀況，還必須考慮財務匹配因素。即在企業(yè)經(jīng)營或投資又
一籌資活動的現(xiàn)金流量編排有可能的情況下，企業(yè)投資的項目可以
多一些，業(yè)務發(fā)展的速度可以快一些;在現(xiàn)金流量偏緊的情況下，
就要注意控制投資規(guī)模和掌握好業(yè)務發(fā)展的節(jié)奏，盡量減少與主業(yè)
經(jīng)營沒有直接聯(lián)系的投資項目，適當減少長期投資，將資金集中于
主業(yè)競爭優(yōu)勢的培育方面，或兼顧一些投資少、見效快的項目，從
而保證公司資金的良性循環(huán)，使公司業(yè)務成長得到穩(wěn)健財務的支
持。
(4)健全企業(yè)財務風險管理制度
企業(yè)財務風險管理制度是企業(yè)關(guān)于財務風險管理的具體規(guī)定，內(nèi)
容涉及企業(yè)財務風險管理目標的設立、企業(yè)風險管理機構(gòu)的設置以
及人員配備、各職能部門在風險管理中的權(quán)利和職責、企業(yè)財務風
險管理的基本程序等方面。企業(yè)財務風險管理制度是企業(yè)進行財務
風險管理活動的基本要求，健全的企業(yè)財務風險管理制度本身就己
經(jīng)消除了一部分財務風險發(fā)生的可能性。無法設想在一個企業(yè)，如
果體制不清，組織機構(gòu)重復，權(quán)責不明，該企業(yè)的財務狀況很難健
康良好。所以健全企業(yè)內(nèi)部財務管理制度對企業(yè)防范財務風險是非
常必要的。
(5)建立企業(yè)財務風險預警機制
財務風險的出現(xiàn)總是有所表象，通過將那些早于風險發(fā)生的指標
如出現(xiàn)巨額虧損、速動比率惡化及銷售急劇下降等匯總起來，綜合
應用信息管理技術(shù)，將財務風險前期指標進行監(jiān)控、分析和預警。
預警系統(tǒng)存在于企業(yè)所有部門，以企業(yè)相關(guān)財務報表、經(jīng)營計劃及
其他相關(guān)資料為依據(jù)，利用財務、金融及管理相關(guān)理論技術(shù)為平臺，
采用比率分析法，數(shù)學模型，提前發(fā)現(xiàn)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動過程中潛
存的財務風險，向相關(guān)管理者發(fā)出預警信息，以便管理者采取相應
措施提前應對風險。預警是事前防范措施，對企業(yè)而言這種風險處
理模式效果最好，“防患于未然”，企業(yè)成本消耗最小，損失最小。
因此企業(yè)財務風險防范的最好措施是事前防范。
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注：文章內(nèi)所有公式及圖表請以pdf形式查看。
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