2月以來，A股市場在月初反彈后寬幅震蕩，地緣局勢的不確定性也成為影響A股走勢的重要因素，但外部短暫的變量并未改變A股長期的趨勢，且從機(jī)構(gòu)對上市公司的調(diào)研數(shù)據(jù)看，對工業(yè)、信息技術(shù)、材料、消費(fèi)等多條賽道依舊看好。
工業(yè)、信息技術(shù)、材料
三大板塊機(jī)構(gòu)維持高關(guān)注度
2月以來，A股市場短線反彈后大幅波動(dòng)企業(yè)上市，隨著年報(bào)行情的展開以及近期地緣局勢的突變，機(jī)構(gòu)投資者對上市公司的調(diào)研也更加積極。
Wind統(tǒng)計(jì)顯示，2月以來，有400多家公司接受了機(jī)構(gòu)調(diào)研，其中，有325家公司調(diào)研機(jī)構(gòu)數(shù)超過5家，從相關(guān)公司行業(yè)分布來看，工業(yè)板塊最多，有87家，占比27%；其次是信息技術(shù)板塊，有77家，占比24%。此外，材料和可選消費(fèi)板塊調(diào)研公司數(shù)亦較多。
具體來看，邁瑞醫(yī)療接受了649家機(jī)構(gòu)調(diào)研，調(diào)研機(jī)構(gòu)數(shù)量居首。
醫(yī)保政策的變化對IVD行業(yè)的影響方面，邁瑞醫(yī)療表示，IVD試劑作為醫(yī)院的成本項(xiàng)，無論是集采、陽光采購，還是DRG/DIP、技耗分離，其目的均是幫助醫(yī)院降低試劑的耗占比（即試劑采購成本占檢驗(yàn)收費(fèi)的比重）企業(yè)上市，以此幫助醫(yī)院降低采購成本。安徽省選擇對化學(xué)發(fā)光做集采，其原因便是化學(xué)發(fā)光的耗占比相較其他IVD領(lǐng)域更高，通過壓縮流通環(huán)節(jié)利潤來降低耗占比。
但是，造成化學(xué)發(fā)光耗占比高的根本原因是該領(lǐng)域國產(chǎn)化率低，國產(chǎn)企業(yè)的產(chǎn)品技術(shù)和質(zhì)量尚未實(shí)現(xiàn)對進(jìn)口的超越。因此醫(yī)保局始終在強(qiáng)調(diào)要保障生產(chǎn)企業(yè)的合理利潤、鼓勵(lì)國產(chǎn)企業(yè)自主創(chuàng)新，通過提升國產(chǎn)化率，從根本上實(shí)現(xiàn)幫助醫(yī)院降低耗占比。
同時(shí)，邁瑞醫(yī)療認(rèn)為醫(yī)保政策并不會(huì)減少醫(yī)院的檢測量，并且基于人口老齡化這一不可逆的宏觀因素的影響，未來檢測量仍將維持穩(wěn)定的增長。未來，公司將持續(xù)加大IVD領(lǐng)域、尤其是化學(xué)發(fā)光的研發(fā)投入力度，通過HyTest成熟的研發(fā)平臺(tái)加速抗原抗體等化學(xué)發(fā)光核心原料的研發(fā)進(jìn)度，提升公司化學(xué)發(fā)光試劑的競爭力，早日實(shí)現(xiàn)三級醫(yī)院的全面突破，加快該領(lǐng)域國產(chǎn)化率的提升速度。
此外，創(chuàng)世紀(jì)、立訊精密、甘源食品、超圖軟件、華陽集團(tuán)、華東醫(yī)藥、溫氏股份、潮宏基、周大生等多家公司調(diào)研機(jī)構(gòu)數(shù)均超過200家。從調(diào)研機(jī)構(gòu)數(shù)排名靠前的公司來看，多為近期股價(jià)波動(dòng)較大的公司。（統(tǒng)計(jì)區(qū)間2022.2.1-2022.2.28）
以下為調(diào)研機(jī)構(gòu)數(shù)超100家的公司：
45公司獲7家以上機(jī)構(gòu)買入評級
市場波動(dòng)加劇，但并不改機(jī)構(gòu)對未來樂觀預(yù)期。據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)顯示，2月以來，機(jī)構(gòu)對600多只股票給予了買入評級（包括：買入、強(qiáng)烈推薦、推薦、增持）。
其中，獲7家及以上機(jī)構(gòu)買入評級的股票有45只。五糧液、洽洽食品、金地集團(tuán)、老板電器、凱萊英、重慶啤酒、東鵬飲料、索菲亞、藥明康德、石頭科技、蘇泊爾、太陽紙業(yè)、東方財(cái)富、立訊精密、涪陵榨菜等公司獲得12家以上機(jī)構(gòu)買入評級。從買入評級數(shù)較多的公司看，消費(fèi)類公司機(jī)構(gòu)仍普遍看好。
對于買入評級最多的五糧液，中信證券發(fā)布研報(bào)稱，五糧液人事調(diào)整落定，整體結(jié)果符合市場預(yù)期，有望加快公司戰(zhàn)略推進(jìn)，增強(qiáng)公司管理和銷售團(tuán)隊(duì)的執(zhí)行力，我們認(rèn)為可以看作壓制公司估值的一大因素階段性解除。短期春節(jié)打款及動(dòng)銷良好，提振市場信心；更長期看，五糧液作為濃香高端酒龍頭，將背靠品牌優(yōu)勢，穩(wěn)站1000元價(jià)格帶并嘗試拓展2000元及以上價(jià)格帶。目前公司在白酒板塊內(nèi)估值偏低（對應(yīng)2022年P(guān)E估值27X），相比茅臺(tái)、老窖分別39、35倍估值存在修復(fù)空間。
以下為買入評級機(jī)構(gòu)數(shù)超過7家的公司：
2021年業(yè)績發(fā)布會(huì)上市公司預(yù)約通道開啟，
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